$蒙牛乳业(02319)$ 和$伊利股份(SH600887)$ 的投资要点总结

①$蒙牛乳业(02319)$ 和伊利股份 并没有心智上的本质区别。从牛奶本身的心智占领来说，蒙牛乳业和伊利股份并没有本质上的太多区别，虽然伊利股份的渠道网点更多，但是购买者对两者牛奶上的认知并无太大差异，进超市不会有专门的区别。这是最重要的基础。

②蒙牛乳业和伊利股份的最大区别在于产品线和经营能力。伊利股份会更胜一筹，在蒙牛乳业不会倒闭的背景下，两者的市值差距已经体现了这点区别。当前蒙牛乳业的利润为伊利股份的⅓多些，PB估值上也差不多如此。这已经完全被市场显现了。

因此在当下，两者都处于底部区域时，买谁都一样，从市值弹性来说，蒙牛略微胜于伊利股份。寡头垄断的行业，我两者都会配置。