美国10年国债收益率今年几度突破3%，这是4年来第一次。最近也在3%边缘徘徊，蠢蠢欲动，想要再度冲破3%。然而，投资者更需要注意的，是短期美国投资级别债券的收益率，也超过了3%，是8年来最高：
过去10年，由于短期利率超低，投资者大举投资风险资产 $标普500ETF-SPDR(SPY)$ ，来寻求高收益率。
从2010年开始，美国短期投资级别公司债券收益率一直在2%以下，而2年美国国债收益率更是维持在1%以下。
而今年，这两个收益率都在迅速增长，投资级别公司债券收益率超过3%，2年美国国债收益率也逼近2.5%。
于是，金融风暴后首次，投资者可以从短期利率上赚到正的去通胀回报。
“安全”的收入正在回归
对经济的信心，以及联储局的利率正常化的决心，让美国固收市场的收益率持续得到支撑，特别是在收益率曲线的近端。
一个暗示：“安全”的收入正在回归。投资者不再需要冒风险去拿到足够保持购买力的回报（即正的去通胀后的回报）。
金融风暴后，低风险投资的缺失，让投资者冒风险投资着其它风险资产，如股市。结果是：风险资产的估值过高，垃圾债券和新兴市场债券的收益率过低。投资者财富的增长，也刺激了消费和投资。
浮动利率债券
浮动利率债券通常有1到5年的期限，利息每1-3个月换一次，换的基准一般是Libor利率+一个额外的利率，即一个“利差”，来反映债券发行方的信用和流动性风险。
随着短期利率的升高，浮动利率资产的分红也在增长。投资者投资浮动利率债券，可以减少利息升高带来的债券贬值风险。
随着短期利率的升高，美国浮动利率债券的发行量在持续升高：
浮动利率债券ETF
散户可以投资美股市场可以买到的浮动利率债券ETF。
$美国浮动利率债ETF-iShares(FLOT)$ 是最大的浮动利率债券ETF。收益率为2.67%，年度管理费为0.2%：
做空长期美国国债ETF
投资者也可以做空长期美国国债。因为短期利率上升，长期美国国债的收益率的吸引力下降，导致国债贬值。最大的做空长期国债ETF是$长期国债做空-ProShares(TBF)$ 。年度管理费为0.94%. 今年已经上涨了6%
（数据取自Blackrock, invesco，和网络）