猪肉周期启动了吗？
所谓的猪周期是一种经济现象，其循环轨迹一般是：肉价高→养殖户扩大养殖（母猪存栏量大增）→生猪供应增加（供大于求）→肉价下跌→养殖户开始大量淘汰母猪→生猪供应减少（供不应求）→肉价上涨。周而复始，这就形成了所谓的“猪周期”，这个周期基本上是3年。
中国猪周期主要始于中国加入WTO之后，经济出现了大腾飞，需求逐渐提升，供给端方面规模化养殖也逐渐取代农户散养，第一个周期大概在2003-2006年，2023年非典导致生猪主产区的毛猪无法外运，被迫在产地销售，养殖场出现了巨额亏损，被迫削减养殖数量，全国生猪存栏数大幅下降。非典疫情的解除，猪肉价格迎来爆发式上涨，2003年7月开始，全国毛猪价格从5.83/公斤的价格开始快速上涨，到2004年10月涨至9.66元/公斤，涨幅达到66%。随着猪肉价格上行，养猪数量也逐渐上升，2005年生猪出栏数量创下历史新高，在市场力量下，猪肉价格开始逐渐回落。
第二个周期，2006年“高热病”出现在江西，这次的猪瘟疫蔓延全国，整整肆虐了大半年，这场瘟疫死猪无数，没有什么太好的解决办法，只能采用强行隔离和灭杀活猪来终止瘟疫，强行终结瘟疫时卫生部都没弄明白到底是什么病毒引发了瘟疫，一直到到2007年初卫生部才搞清楚病原体是蓝耳病病毒。随着瘟疫的结束，从2006年底开始，中国猪肉价格出现了暴涨，毛猪价从6.26/公斤暴涨到2007年底的16.34元/公斤，涨幅达160%，在暴利之下，养殖场又开始拼命的扩产能，到了2008年出栏毛猪数量和存栏母猪数量都达到了天量，远超历史峰值，毛猪价格一路走跌。
第三个周期，2009年底中国养猪业连续遭受口蹄疫和卷土重来的高热病的袭击，生猪大量死亡，2010年中国的存栏猪数量大幅度下降，随后价格翻翻。后面基本上是3年一个循环，而每一次基本上都和瘟疫有关系，其中非洲猪瘟影响最大，而且至今没有疫苗。
从猪周期来看，2024年似乎是新一轮周期的起点，首先从数据上看， 2023年全年生猪养殖行业处于去产能状态下，并延续到2024年4月。从数据看，2022年12月底-2024年4月底，中国能繁母猪存栏量为3986万头，为近三年最低点，环比-0.1%，已连续6个月环比下降，相比于2022 年底（最近的产能高点）去化 404万头（约-9.2%）。其中，规模养殖场累计降幅6.3%，中小散户累计降幅25.5%。
从上市猪企能繁母猪、后备母猪存栏变化看，2022年12月至今，存栏整体呈现增长态势，去产能应主要出现在中小规模养殖户。 另外由于玉米收购价格下调，饲料成本降低，自2024年元月份以来,全区猪粮比价总体在1:6的预警线上运行，2024年第二季度开始猪价水平表现尚可，全国生猪平均价格维持在16-18元/公斤附近震荡，比2023年第二季度表现要好。
不过疫情之后，猪周期似乎有所改变，首先是养殖规模化进一步提高，去产能主要集中在中小养殖户，由于大企业技术和资金实力更强，令这次去产能不像以往那么快，生猪整体存栏水平比以往的低谷要高很多，猪周期有所延长。另外目前市场需求相对平稳，疫情解封之后消费水平没有进一步提高，供需矛盾不突出。所以今年虽然是传统猪周期的起点，但是这个猪周期可能更像是2022年那样的中小波段拉升，比较难出现2019年那种疯狂上涨，所以接下来可以参考2022年的猪肉行情来布局 ，按目前趋势，预计周肉在第四季度会有一波小幅上涨，如果大盘能在年底起来，那么可能这一波猪周期可以延长至明年。
猪肉股上半年已经启动了一波，现在是回踩确认之前底部，正好给第二次布局机会，前面也有简单提到过，现在重新调整一下布局位置，而且最后等大盘加速二次下探时候再买
主要关注$新希望(SZ000876)$（9元下方布局买入，目标12和15元）
$温氏股份(SZ300498)$ （19元下方买入，目标25元附近）
$牧原股份(SZ002714)$ （40元下方买入，目标60元附近）
双汇发展在22元附近布局，目标回到30元附近。
