少年佩玉 的讨论

你说的和我问的对不上啊，即我问东，你说西
我问的是竞争力，即爱美客高于同行的是什么？比如，技术？质量？成本低？品牌知名度高？等等

嗨体是招牌，是最重要的引流力量，濡白天使是增长空间，企业稳定发展，不随便搞套路，在胶原蛋白还没有定型前，没有大额投资搞，而是集中力量在司美林格鲁肽，而且就算胶原蛋白市场很大，以它的现金流明显可以收购小弟，并且利用自己的全国最大的美容机构渠道推广出去，市场很大，爱美客很有潜力，厚积薄发[牛]

爱美客最大的竞争力是什么？如何不断增强该竞争力的？你能回答出来这两个问题，我就相信你看懂爱美客了

我用人话给你说，你听不懂，那我只能去找研报[滴汗]嗨体都不知道，建议去美团搜索一下，打一针就知道了

事件
公司发布2023年年报与2024年1季报：2023年营收28.69亿元（同比+48.0%），归母净利润18.58亿元（同比+47.1%），扣非归母净利润18.31亿元（同比+52.9%）；2024Q1营收8.08亿元（同比+28.2%），归母净利润5.27亿元（同比+27.4%），扣非归母净利润5.28亿元（同比+36.5%）。
嗨体增长稳健+濡白天使放量。
2023年高成长与高盈利延续公司凭借全方位且具有差异化的产品矩阵，清晰的产品定位，产品组合优势以及不断创新的营销模式，产品竞争力、品牌影响力日益增强，市场占有率与渗透率稳步提升。2023年公司溶液类产品营业收入同比增长29.22%至16.71亿，以濡白天使为代表的凝胶类注射产品营业收入同比增长81.43%至11.58亿。2023年毛利率95.1%（同比+0.25pct），销售费率9.1%（同比+0.68pct），管理费率5.03%（同比-1.44pct），归母净利率64.77%（同比-0.4pct）。
在研产品管线丰富，内生外拓稳步推进。
截至2023年末，公司产品管线进展如下，1）注册申报阶段：宝尼达（颏部后缩适应症）；肉毒素（改善眉间纹）；2）临床试验阶段：第二代面部埋植线；利多卡因丁卡因乳膏（Ⅲ期）；利拉鲁肽注射液（Ⅰ期完成）；3）临床前在研（预期2024提交临床）：透明质酸酶，去氧胆酸注射液，司美格鲁肽注射液；4）外延丰富光电类设备布局：2023年与韩国Jeisys签署《经销协议》成为其在中国内地独家经销商，将Jeisys旗下Density和LinearZ等两款在韩国已处商业化阶段的皮肤无创抗衰仪器引入国内，将实现公司在能量源设备管线的突破。盈利预测、估值与评级鉴于目前消费整体处于弱复苏状态，医美渗透率提升速度放缓，预计公司2024-2026年收入分别为38.55/51.79/65.06亿元，对应增速分别为34.4%/34.3%/25.6%；归母净利润分别为24.51/32.14/40.00亿元，对应增速分别为31.9%/31.1%/24.5%；EPS分别为11.33/14.85/18.49元/股。考虑到公司产品具备差异化优势且产品矩阵完善，依据可比公司估值，给予公司2024年32倍PE，给予目标价362.47元，维持“买入”评级。

[辣眼睛]建议你去看看机构的研报，我感觉我在对牛弹琴