$中信海直(SZ000099)$ 3月我将低空经济比作2019年初的氢能源，事后看万丰奥威几乎是完美复制了当年美锦能源的走势。之前我也认为低空经济短时间内很难落地，很可能会像氢能源一样一波流见顶。所以我选择在3月25日清仓了万丰奥威。但是当我深入思考低空经济的逻辑后，我推翻了自己的想法，低空经济不会一波流。
低空经济要像AI一样成为贯穿全年的大题材，不能只靠二级市场的炒作，而是要让产业资本和金融资本都参与进来。而这需要具备以下几个条件：1.技术上足够成熟，具备产业落地的可能。无论是技术难度还是产业链成熟度，低空经济都已经初步满足产业化的需求，唯一制约它的其实是政策。只要空域政策放开，低空经济就具备产业化的可能。2.终端产品具备价格竞争力，有足够规模的终端用户愿意为此买单。只有这样，产业链上各个环节的参与者才能够赚钱，即实现了商业逻辑的闭环。而低空经济已经具备了一部分，如无人机货运和客运观光等领域。3.产业空间足够大。低空经济至少万亿规模的市场空间无疑是具备的。
综合以上3点，低空经济有可能成为贯穿全年的大题材。那么下一波低空经济炒作的突破点在哪里？这要看低空经济的哪些分支具备短时间业绩落地的可能性。首先是空管系统，政府必须建立完善的飞行管理和安全系统后才能够放开空域。其次是运营端，只有运营端能够实现盈利，整个产业链才能够运行起来。然后是飞行器零部件，因为整机厂商一开始为了开拓市场和培养用户，终端产品肯定是不挣钱甚至是赔钱的，但是上游的核心零部件厂商却会率先盈利。所以你看最近低空经济虽然调整，但是空管的莱斯信息，运营的中信海直，发动机的宗申动力和结构件的双一科技却是横盘震荡的状态。
低空经济肯定没有走完，大家不要因为短期的调整就丧失信心。