对当下市场一点思考：
题材方向：
当下市场可以比较明确的方向就是半导体，首先今年最大的变量是3400亿的国家大基金第三期，这个金额比前两期总和加起来还有多的。
其次就是你会看到最近的政策导向里面科技这两个字出现的频率变多了，也有很多人在提科特估，它不是把这个东西又套到新质生产力里面，而是单独拎出来强调。
今晚中央深化改革委员会提出要建设具有全球竞争力科技创新开发环境以及之前预告过的陆家嘴论坛届时也会有一场“科技创新与资本市场高质量发展”发表主题演讲。“科技创新”、“全球竞争力”，毫无疑问，就是要在人工智能这样的全球竞争的科技赛道里面突出重围，而不是只发展我们已经技术成熟的优势产业，那么归根到底还是要解决芯片半导体的卡脖子问题，3400亿大基金有可能就是国家打的一个提前量。
所以，这一轮半导体不再像去年讲的是Ai的故事，整体主导的逻辑是国家大基金推动国产替代，细分的逻辑炒作主要有两个方向。
一个是业绩方向：受益于板块周期复苏或者新增需求，产品销量、价格上升，一季报业绩增长的品种，好几个前排的品种都是一季报大幅增长的。
另一个方向则是技术，细分领域的技术NO.1，国产替代肯定只有技术最先进的公司能做出来，举个例子比如国内的光刻机，目前水平最先进的毫无疑问是张江高科，最有可能在光刻机上面实现国产替代的肯定也是张江，大基金要投肯定也投张江不会去投东方易盛这种，其他细分方向肯定也是如此。
交易节奏：
主要考虑一个问题市场缩量，硬逻辑、业绩好的白马趋势品种像长电科技这种的可以低吸拿波段趋势，辨识度人气容量品种可以做轮动切换（上海贝岭，万润科技、张江高科、通富微电)，要么就是买微盘高标赌空间、赌市场情绪回暖（协和电子流通13亿，逸豪新材10个亿），主线是半导体没错，分歧肯定还会回流，但现在这种行情下，你必须选买到一个能扛得住分歧，而且回流的时候肯定绕不开，一定会主动走强的一个票，在它分歧的时候买入；小票高标没有大分歧检验鬼知道是真龙还是假龙，所以目光还是聚焦现有的几个趋势容量人气品种里面，找到一个盘子相对不那么大，逻辑好的，等一个分歧再去低吸。