怕高都是苦命人
还有纳斯达克溢价6%去追,纳指科技ETF溢价14%也去追?现在黄金历史高位了,又要去追?你们到底会不会玩基金?
1.黄金价格创历史新高
截止到2024.7.16伦敦现货黄金价格涨到了2443美元/盎司,价格创了历史新高。
截止到2024.7.16今年以来黄金ETF涨了17.89%,近1年涨了24.28%,近3年涨了46.02%,近5年涨了74.06%,麻了,简直赢麻了。
没想到过去5年投资黄金就可以实现躺赢,我认真研究,从“六脉神剑”到“一阳指”,结果亏麻了,我只能说基金误我,基金误我,基金误我呀。
2.客观来讲,黄金的趋势还在
黄金传统上被视为对冲经济不确定性和货币贬值的工具,美x储在上周通胀数据出来,现在市场预期9月降息可能性从70%提高到了96%,进一步让金价走高。
截止到2024Q1全球央行从2022年Q1开始对黄金大幅增持,增持力度远大于2022年之前。
各国央行把黄金充当了一定的货币属性,毕竟过去几年大家也看到全球正在发生什么。
客观来讲,全球央行增持黄金会对黄金的价格有非常重要的支撑,增持的趋势目前来看还是很强烈。
黄金在国内消费需求强劲。以前大家做实物资产配置的时候首先想到的是房子,其次是高端白酒等,现在变成了实物黄金你敢信?
以前大家买首饰喜欢买钻石啥的,结果钻石可以人工合成了,真钻石价格一落千丈,可能你当时买的几万,几十万,过几年几千都卖不出去。
现在好了,大家都开始买黄金了,先不说以后能增值多少,但过去几年买黄金的今年出手赢麻了,这会导致黄金的需求进一步大幅上升。
根据国际贸易协会的数据显示,2023年金矿产量,比一年前增长0.5%,增加了个寂寞。
产品价格是由供需决定的,需求在快速增长,但供给在下降,钻石可以人工合成,但黄金不可以,而且黄金的生产成本很高,未来即使需求下降,也不会说跌的十分夸张。
3.基民配置黄金的比例相比其它宽基ETF还较低
前面分析的是黄金上涨大的宏观视角,还有一个微观视角就是我发现基民配置黄金的比例还很低,基民喜欢追涨杀跌,接下来基民还会去买黄金。
截止到2024.7.16华安黄金ETF规模达到了233亿元,规模暴涨阶段是从2023年7月到2024年7月。
根据基金2023年年报显示机构投资者占比为75.99%,过去3年机构投资者占比保持在80%左右,主要是机构投资者在买买买。
还有博时黄金ETF规模达到了120亿,机构投资者占比达到了96.9%,我观察了很多ETF,但黄金ETF持有人结构中个人投资者占比相对较低。
说人话就是接下来个人投资者会通过场外的黄金ETF联接基金去投资黄金,规模目前正在加速增长。
个人投资者非常喜欢追涨杀跌,场外的华安黄金ETF联接基金合计规模为74亿,截止到2023年年报显示个人投资者占比达到了90.13%。
与之类似的还有博时黄金ETF场外的联接基金个人投资者占比也达到了90.46%。
虽然黄金的分析跟其它宽基ETF和行业ETF有区别,但个人投资者在情绪上的表现是一致的,接下来大概率个人投资者会通过场外的联接基金继续买买买,跟前几年的医疗基金一样,最后个人投资者比例会达到99.9%。
我看了一下,场外的几只黄金ETF规模正在快速增长,但相比其它宽基ETF和热门的行业ETF目前还有较大的上升空间。
4.总结
作为资产配置角度出发,我认为组合里长期配置一定比例的黄金是合理的,比如10%,你如果站在资产配置角度出发,那你任何时候配置黄金都是合理的,就不要看价格了。
客观来讲,我认为随着降息的确定性以及大选的原因,我认为短期来看黄金还是有较高的配置价值。
但如果你说你打算梭哈黄金我认为当下性价比不高,人多的地方我避开,目前黄金价格创新高了,动量效应会带动更多人买黄金,金价短期可能还会继续涨。
风险点在于等该买的人都买到位了,到时候买入力量不足,加上有人止盈,那黄金就会面临较大波动。