老朱撩财报

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回复@乐天的涨幅暗夜: 看见新生儿理论就想笑。
原来2024年一季度新生儿比2023年新生儿数量下降了30%（营收）？利润比营收下降更多，更多是公司财务处理手段。
还有，13价肺炎不只是新生儿才打。
看季报炒股本来就不靠谱。//@乐天的涨幅暗夜:回复@老刘该睡觉了:因为一季度营收是由去年...

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我刚刚关注了股票$斯达半导(SH603290)$，当前价 ¥237.61。

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佰仁医疗高估值是因为其是动物源植入，而正海和迈普等是人工合成类，因为动物源为早期技术，市占率大约为80%，人工和后起技术，市占率不高，所以市场给了佰仁高估值。

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说得很好，这个市场许多人把公司管理层或者公司，或者别人（如大V）当做魔鬼，其实不知道自己才是自己的最大魔鬼。除山中贼易，除心中贼难!

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个人观点：
(1)个人做过测算，甘李集采后即使降价50%，但市场端需求会相应放量，在目前毛利率超90%的基础上，毛利率有可能降到70%上下，净利率可能降到20%上下，但从长期来开，仍然是一家好的公司。
(2)集采短期是阵痛，但产期来看，对甘李这样的龙头是利好，集采落地后就是一个漫长的业绩...

关于万东医疗的一些思考

关于万东医疗的一些思考：
(1)美的入驻万东，这是万东未来的长期核心逻辑。而美的未来将有三大核心模块，电器、电机（围绕库卡）、医疗（万东）。以美的的格局、实力和管理水平，以及三大模块之间的协同效应，美的未来可以看成是中国的GE、西门子、飞利浦。万东未来的主要竞争对手也是这三家，...

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下半年200万产能投产,加上宠物疫苗上市，年终利润同比应该在50-60%左右。

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$美年健康(SZ002044)$
美年健康的几大问题:（1）44亿有息债务过高，远高于现金资产16亿，导致偿债压力巨大，短期变卖资产也很难解决；（2）美年的生意模式看起来美，实际上很难赚钱，因为美年的大部分项目三甲综合医院也可以体检，美年的纯企业体检（人均一年一次）很难覆盖高昂的综合成本（...

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生物股份我个人也有看好的点，作为我为数不多的自选股，但个人没怎么深入研究公司的内部情况。击球兄的整理比较全面，不过个人对公司有几个重要的疑问，还请击球兄赐教：(1)固定资产近两年骤然升高：固定资产营收比从2018年的40%提升至2020年的107.4%，折旧费占营收比同期也从3.47%提升至8.43%，折...

康泰生物今年可能会冲出前后几年的业绩峰值

一、大背景： 毫无置疑，2021年将成为全球新冠疫苗接种的高峰期，估计会完成大部分新冠疫苗接种工作。国内则更加确定，目前正在全力接种。目前已完成约6亿剂，按14亿人，每人两剂算，还有约22亿剂。
二、目前国内企业的产能：国药30亿，科兴20亿，康希诺1-2亿，智飞5亿（重组蛋白）。康泰2亿，...

从业务模块对比分析，估算一下华兰生物的市值

从华兰生物的年报中看出，公司目前的主营业务为血液制品、疫苗，另外一块的创新药和生物类似药，主要由子公司华兰基因工程有限公司在推进，目前还处于未上市的研发状态。从未来长期来看，华兰依然占据了3块最优的赛道。
那么华兰到底该值多少钱，个人认为简单地以市净率、市盈率来衡量并不太...

喜欢炒股的华兰生物一季报可能出现的隐忧

$华兰生物(SZ002007)$ 4月30日即将出1季报，此前个人已经写过一篇文章，说华兰生物太喜欢炒股，鉴于有上海莱士的前车爆雷之鉴，个人对此一直持谨慎态度。这个现象在云南白药1季报也出现过，因为炒股亏损8亿左右，导致季报出现了这样的戏剧性数据：扣非同比增长29.4%，净利率却同比下降40.48%。

总结一下康华生物未来成长要点

结合年报，以及年报未涉及的地方，总结一下 $康华生物(SZ300841)$ 未来增长要点：
（1）2期200万只的厂房，正常情况下，预计今年下半年投入生产。康华目前的狂犬疫苗产品基本是供不应求，产能基本处于饱和状态。因此，结合前期300万只的产能，相当于产能（基本等于销量）确定性地增加约70%；<...

以甘李药业为例，测算集采对企业业绩的影响路径

生物医药是个人看好的赛道，长期来看，里面的龙头企业将具有较大的成长空间，但医药集采政策始终是悬在药企头上的达摩克利斯之剑，对集采落地前后业绩会存在明显的影响，到底影响几何，谁也无法准确计算。这里结合个人的理解，以糖料病龙头 $甘李药业(SH603087)$ 为例，从思路上大概梳理一下对企业...

从康泰生物递延所得税净额带来的思考

$康泰生物(SZ300601)$
个人在前面分析康华生物的时候，顺便分析了一下康泰生物，今天接着说说这家公司。
个人浅见，白酒的最优投资黄金期在过去十年，目前属于收获期，中国未来10-20年的最优赛道在生物医药，而生物医药里最优的两大赛道是创新药和疫苗。 疫苗本省的优质属性很多，比如...

应朋友之邀，分析一下宏达电子到底怎么样

昨天，有位朋友想买入宏达电子，便让我帮他看看这家公司怎么样，有没有什么风险。于是就顺便分析一下这家公司的经营数据。
一、$宏达电子(SZ300726)$是干什么的呢
公开资料显示， #宏达电子# 是国内军用钽电容器生产领域的龙头企业。大家中学物理就学过电容，钽电容其实就是电容的一种。20...

从经营数据看“小而美”的兴齐眼药到底美不美

#兴齐眼药# #爱尔眼科#
“金眼银牙”一直被资本市场认为是两大优质赛道，$爱尔眼科(SZ300015)$ 、通策医疗作为眼科、牙科医疗的龙头，近两年可谓赚足眼球，股价不断创新高。作为专注于眼科用药的兴齐眼药算是眼药行业的龙头，目前市值82亿元，看起来有点“小而美”的味道。要知道涪陵榨菜、...