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企债指数全价和利率的关系,利率选用中债国债5年期到期收益率

利率上升未必一定带来全价企债指数的下降,全价企债指数中包含了净价和利息,是债券的实际交易价格,可以代表企业债债券投资者的收益情况
企债指数的几个重要回撤:
2003年7月-2004年4月,回撤11.93%,利率从2.63%上升至3.55%
2007年4月-2007年12月,回撤6.512%,利率从3.13%上升至4.23%
2009年3月-2009年9月,回撤1.677%,利率从2.44%上升至2.94%
2011年5月-2011年9月,回撤1.342%,利率从3.41%上升至3.72%
利率上升未必带来全价企债指数的下降,但利率上升可能带来全价企债指数的不收益或低收益,仅供大家参考
但封闭债券基金就不是这样了,因为封闭基金有折溢价,交易价格并不总是与净值相等
几个重要的回撤:

2009年5月-2009年7月,回撤2.285%,利率从2.37%上升至2.93%
2010年8月-2011年9月,回撤4.692%,利率从2.62%上升至3.72%
2013年5月-2014年3月,回撤5.214%,利率从3.15%上升至4.15%

债券基金较企债指数更易回撤,但同样利率的上升不一定会导致债券基金回撤。

买债券基金要看利率,还要看债券基金买了什么,以及折价。富国天丰近期回撤较多,应该来自持有的可转债。

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2017-04-18 12:37

好分析