岭南股份和岭南转债在5.21号发布下修公告后，股债波动巨大，岭南转债即将在8月份到期，那么，风险大吗，下面将做一番分析
1.可转债违不违约关系重大
岭南股份现在面临最大的问题，就是可转债到期如何解决，这个问题解决了，其他债务逾期和营收下降的问题，可以慢慢解决。因为这几年短期债务一直过大，流动资金不足，但企业经营正常了几年了，公司在这一状态下正常运营，说明已经习惯了这一状态模式。只要可转债不违约，那么其他债主也就不会着急，暂时不会有债务问题导致的经营问题。公司运营的资金，主要是银行等金融机构的钱和股东的钱，股东中山火炬公有集团投入了大量的钱和业务支持。要是可转债违约，那么可能会被债券持有人要求清偿债务，会进行预重整，申请法院受理，那么这一情况的后果是所有债权人都会要求公司还钱，那么公司日常经营会遭受巨大压力，股票估计会面值退市（可转债如果都违约，那还有钱保壳），大股东中山火炬公有集团损失的成本不会太少。照这一逻辑演绎，说明可转债违约的概率会小于不违约的概率。可转债违约，可能会导致正股退市。可转债不违约，保住上市地位，有几个好处。首先，作为国资大股东，履约信用好，对于中山火炬公有集团为下属子公司融资担保和企业并购等，更容易开展，阻力更小；其次，缓解债券市场对于地方债企业债违约担忧的恐慌情绪，在政治上讲，这个有助于稳定金融市场融资，正常发行债券等品种；再者，作为中山火炬公有集团下的上市公司，不退市的话，只要这个危机一过，随着房地产政策发力，经济盘稳住，公司经营会逐步向好，上市公司直接融资功能，有助于降低公司融资成本。如果中山火炬公有集团后面进一步扩大控制权，可以把旗下资产通过注入方式达到间接上市的目的，所以保壳远期来看意义重大
2.成本最少化解可转债的方法
如果公司不想违约，那么有以下2种方法
方法1为部分网友提出的大股东或关联方直接买入可转债并转股，既可以解决可转债，又可以获得股权。那么这一方法的成本呢？由于到期为6.4亿，在目前价位下，我们就以这几天可转债平均价65元计算，全部买下来需要4.316亿元，假设投入1亿元，虽然是打折买入的可转债，但还有3.316亿元的缺口。有人说既然买入可转债，透露不违约信号，转债价格会上涨，到期可能不需要那3个多亿元的支付。如果没有转股，到时候公司赎回，按107元赎回，花的钱就不止3个多亿元。而且仅仅只买入可转债，二级市场担心转股带来的正股压力，正股可能会低于1元，面值退市。
只买入可转债，正股下跌到1元以下面值退市风险没有解除，花费金额巨大
方法2 6.28号公司下修到底，然后在这附近发布增持股份公告
由于可转债发行时要求转股价不能低于净资产和1元面值，具体下修价需要结合6.17~6.28号正股股价确定，须不低于20个交易日平均价和前一日价中较高者。在假设公司不违约（那么公司保正股股价不低于1元）下，如果下修到1.25元，正股股价为1元，那么转股价值将会提升到80元，（这个假设为了计算方便），可转债面值应该在80元附近。公司应考虑发布利好，比如增持股份等重大利好。那么在利好下，正股往上涨，可转债一般也会上涨。正股需要接近4个涨停，带动可转债高于107元，最好高于107一些，那么可转债持有者可能会选择转股。可转债价格越高，持有人就越会转股，因为不转股到期赎回会亏损。在转债价格高于107元转股，到期就不用还钱，可转债问题就解决了。
不过要接近4个涨停的诱因是啥？估计难度也很大，除非公司增持股份或引入实力合作方（或第三方举牌）
增持股份的话，公司可能发布几千万元到1亿元增持金额规模就可以达到上面这个效果了，不仅以不到1亿元左右低价获取大量股份，还完全解决可转债到期问题。
在这一不违约假设下，预估后面可转债价格重心会不断上移，当然，如果违约的话，价格也可能会暴跌
最近这几天，可转债价格很少再低于65元，市场资金说明也在博弈
结论：以上推演，在假设公司不违约下，需要下修转股股价和同步增持股份，花费成本不高于1亿元，不超过1亿元的临时救急资金，相信中山火炬公有集团还是愿意吧。
注意：以上只是个人推演和假设，资本市场有风险，入市请自行评估
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