$华宏科技(SZ002645)$ 最近简单看了下华宏科技，有些疑惑。华宏当前布局了稀土回收、氧化物分离及磁性材料。从中长期看，这种模式是否成立，是否能保证公司原材料来源的稳定？

公司的原材料主要来自磁材厂，而磁材公司与华宏又有竞争关系。当下游磁材行业零散时，这种模式可以成立，但当下下游整合趋势明显，以后公司还能否顺利拿到原材料？同时，最上游的稀土开采冶炼分离企业也布局了回收业务，若稀土企业以供应原材料为要挟，要求磁材厂出售废料，则对华宏来说更难竞争。

简单想法，不一定对，还请各位指摘。