中国巨石及长海股份公告玻纤短切毡提价函，中国巨石提价幅度在300-600元/吨（不包含已签约合同），长海及旗下天马短切毡提价300-400元/吨。
1）提价以制品为主：本轮提价主要针对短切毡产品，以毡类制品提价为主，而非短切纱提价，因此对于制品占比更高的企业影响更大；我们测算短切毡量占巨石比例较少在10%以内，长海短切毡产品销量约占总销量的25%左右；
2） 从成本驱动的通用品复价，向结构性提价转化：3月底粗纱提价以直接纱/合股纱等通用品为主，复价驱动力一方面是玻纤厂家过低的盈利，另一方面是下游客户过低的库存，因此我们看到直接纱提价落地后3-4月玻纤厂库实现了较为快速的下降，里面叠加了下游补库和刚需环比修复的共振。进入5月之后，我们认为玻纤提价将更加回归至供需关系驱动，因此从通用品复价，逐步转向结构性供需关系较好的领域的局部提价。
3） 差异化产品提价更有利于高端化占比高的头部企业：
从产品结构上说，头部玻纤企业风电纱、热塑纱等高端产品占比更高，低端通用品类占比更低，因此结构性产品提价将更利好具备技术、产品壁垒的头部企业。同时，通用产品的复价进度也将显著影响潜在新增供给的释放速度，结构性提价才能进一步拉开头部企业和小企业的盈利差
距。
相关标的：推荐短切产品占比较高的龙头玻纤企业中国巨石（24年市场一致预期净利润25亿元，对应PE为20倍）、长海股份（24年市场一致预期净利润3亿元，对应PE为16倍）。
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