【每周信用观察】穆迪下调新城展望至负面,金鸿控股将短时期还清债务

作者|韦新泉、孔祥凯

国庆节以来,在上市公司评级上,共有7家评级公司公布过对某些公司的信用评级,主要以城投平台为主,也有部分央企和上市公司,总体状况稳定。而国际上,穆迪下调了新城控股的展望至负面。

在债务违约的后续处理上,共有4家公司发布了公告,其中金鸿控股算是传递了一点好消息,但有两家公司属于新近违约,有一家处理方案都还没有制定出来。

从本周五起,我们的《每周信用观察》将固定在周五发出来。我们将告诉您更多更实用的信息,希望对您的投资会更有作用。

信用评级1.联合资信:中国燃气受油价波动影响大

据上海清算所、中国货币网、中国燃气官网消息,10月18日,联合资信发布其对中国燃气控股有限公司(简称“中国燃气”)的最新评级报告。报告显示,中国燃气的主体信用评级与上次评级一样为AAA,公司发行的“17中燃气MTN001”、“18中燃气MTN001”、“18中燃气MTN002”三期债券的信用评级也与上次评级月一样为AAA。

中国燃气控股有限公司是中国最大规模的跨区域燃气运营服务商之一,联合资信肯定了公司在区域市场竞争力、气源供应、资产规模和盈利能力等方面具备综合优势。但是油价波动、市场竞争压力大等因素可能会对公司产生影响。

中国燃气成立于2002年,经过17的发展,公司已成为了一家从事综合性能源服务的大型上市公司。公司的主要业务是管道天然气业务,但同时发展城市燃气、乡镇燃气、车船燃气、LPG分销、增值业务、热电、合同能源管理、天然气贸易、装备制造、电商服务和仓储物流业务。截至2019年6月,中国燃气名列中国全球上市企业市值500强第84位。

2.中诚信:中信建投投行业务有优势

据中国货币网消息,10月16日,中诚信发布其对中信建投证券股份有限公司(简称“中信建投”)的2019年第七次短期融资券的信用评级报告。报告显示,中信建投该期债券的信用评级为A-1。

报告显示,中信建投的多项经营指标连续多年位居行业的前列,中诚信肯定了中信建投综合竞争能力强;此外中诚信认为客户基础、投行业务、收入结构、风险控制等方面有着优势。

中信建投证券股份有限公司成立于2005年,是经中国证监会批准设立的全国性大型综合证券公司。2018年,公司实现营业收入109.27亿元,同上年同期下滑3.50%;净利润为31.03亿元,同上年同期下滑23.59%。

3.中诚信:主体变更不影响德州财经信用等级

据中国货币网和上海清算所消息,10月16日,中诚信公布了其对德州财金投资控股集团有限公司(简称“德州财金”)的最新主体评级报告。报告显示,此次德州财金的主体信等级与上次评级一样为AA+,而公司发行的债券“19德州财金MTN001”、“19德州财金MTN002”维持其债项信用等级AA+。

德州财金前身为德州市财金投资有限公司。德州市财金投资有限公司成立于2015年,它属于德州市属国有独资企业公司的主要业务范围包括政府授权范围内的国有资产运营,承接棚户区改造、教育设施改造等城乡基础设施和公共服务设施建设、投资及运营管理,股权投资,保障性住房及其它房地产开发建设。

中诚信认为变更后的公司继承了原来公司的债权债务以及经营业务等,这不会影响公司日常的经营以及发向债券的付息以及兑付,因此,中诚信维持德州财金集团的主体信用等级以及发行的债券信用等级。

4.联合资信:兴业证券业务结构有优势

据中国货币网和证券时报网消息,10月14日,联合资信发布其对兴业证券股份有限公司(简称“兴业证券”)的最新信用评级报告。报告显示,此次兴业证券的主体评级为AAA,公司发行于2019年发行的第一期短期融资券信用评级为A-1。联合资信认为公司在业务结构、治理管理、股份支持等方面有着优势。

兴业证券股份有限公司在2003年之前的名称为福建兴业证券公司,它是在在福建兴业银行证券业务部的基础上改组形成的。经过多年的发展,它已经成为了一家涵盖证券、基金、期货、资产管理、私募投资基金、另类投资和跨境业务等专业领域的证券金融上市公司。公司的实际控制人是福建省财政厅。公司2019年上半年实现营业收入70.41亿元,同比增长112.75%;净利润13.33亿元,同比增长94.2%。

5.联合资信:镇江国投盈利能力弱

据上海清算所和镇江国投官网消息,10月12日,联合资信发布其对镇江国有投资控股集团有限公司(简称“镇江国投”)的最新信用评级报告。报告显示,此次镇江国投的主体信用评级与上次评级一样为AA+,而公司发行债券“19镇江国投CP002”、“19镇江国投CP003”的信用评级也与上次评级一样为A-1。

镇江国有投资控股集团有限公司是镇江市重要的国有资产经营管理和产业投融资主体,联合资信认为公司在发展过程中,得到了市政府给与的支持。此外,联合资信认为镇江国投的酱醋调味品业务以及汽车业务发展不错,但是公司的主要业务盈利能力较弱、整体债务负担重等不利因素会影响公司。

镇江国有投资控股集团有限公司的前身为镇江市国有资产投资经营公司,该公司成立于1996年,于2004年时该公司名称变更为镇江国有投资控股集团有限公司。公司主要承担国有资产市场化运营增值、政府确定的公益性项目投资、投资引导战略性新兴产业和现代服务业发展等功能。公司的业务涉及实体产业、金融投资、资产运营、港口物流等领域,目前。公司拥有全资、控股、参股企业30多家。

6.联合资信:中国银河资本实力有优势

10月10日,联合资信在中国货币网发布其对中国银河证券股份有限公司(简称“中国银河”)的最新信用评级报告。报告显示,中国银河的主体信用评级为AAA,公司发行的2019年度第一期短期融资券信用评级为A-1。联合资信认为中国银河在业务经营、行业竞争力、资本实力及股东支持等方面有优势。

中国银河证券股份有限公司成立于2007年,经过十二年的发展,公司已成为一家从事综合性金融服务的大型上市公司。公司主要经营范围覆盖证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;融资融券;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务;代销金融产品;证券投资基金托管业务;保险兼业代理业务;销售贵金属制品。汇金公司是公司的实际控制人,它是一家国有独资公司,能在资金、业务机会等方面给公司给予支持。2019年1—6月,公司实现营业收入73.68亿元,净利润26.05亿元。

7.东方金诚:宏烨实业受政府支持力度大

据东方金诚官网消息,10月10日,东方金诚发布其对重庆宏烨实业集团有限公司(简称“宏烨实业”)的最新评级报告。报告显示,宏烨实业的主体信用评级与上次评级一样为AA,而公司发行的债券“17渝宏烨债01”、“17渝宏烨债02”的信用评级也与上次评级一样为AA+。

东方金诚认为,宏烨实业所处在的荣昌高新区升级为国家级高新技术产业开发区,工业经济增长较快,有利于宏烨实业的发展;而且宏烨实业的实际控制人为重庆市荣昌区人民政府,它对公司的发展给予较大支持。

重庆宏炫实业集团有限公司的前身为重庆市荣昌县宏业实业开发有限公司,该公司成立于1994年,在2004年时公司的名称变更成重庆宏炫实业集团有限公司,重庆市荣昌区人民政府是公司的实际控制人。公司目前有7家控股子公司。

8.穆迪:下调新城评级展望至负面

10月10日,穆迪公告称,新城控股最大股东及前董事长王振华的刑事案件可能会对集团运营和融资渠道构成恶化的风险,因此下调新城发展和新城控股的展望评级至负面。

穆迪评级报告表示,在王振华遭指控后,新城集团的融资渠道受到了一定程度的限制,银行和投资者对该刑事调查对集团运营和财务状况的影响仍持谨慎态度。

此外,穆迪报告称,虽然在过去2-3个月内,一些内地银行重新开始向新城集团提供融资,但新城集团国内主要银行和债券资本市场融资渠道的全面恢复仍存在不确定,并且可能需要一段时间才能恢复,因此负面评级展望体现了上述不确定性。

9.国元证券:对麒盛科技风险评级为R1

10月12日,国元证券称,麒盛科技新股上市首日有可能跌破发行价,对其风险评级为R1。

麒盛科技是全球领先的健康睡眠解决方案提供商。公司为全球30多个国家和地区的家具销售商和家庭提供创新产品和健康睡眠服务,让全世界用户享受优质睡眠和健康生活。

麒盛科技拥有智能家居行业最完整的产品线,最强大的研发、生产和销售团队,通过全系列的产品及持续的产品创新,灵活满足全球消费者的差异化需求以及对更高品质睡眠的追求。

债务违约1.山东金茂:大成律所将与投资人沟通

据上海清算所、中国货币网消息,10月17日,山东金茂纺织化工集团有限公司(简称“山东金茂”)发布关于公司债券“14鲁金茂MTN001”违约后续进展情况的公告。

公告表明,14鲁金茂MTN001是公司于2004年发行的金额为10亿元的债券。该债券的有效期为5年,但是公司于2018年11月16日,山东省东营市中级人民法院裁定受理公司申请的破产重整。这导致了公司发行的14鲁金茂MTN001债券违约。据悉,公司的管理人北京大成(济南)律师事务所就重整进展与投资人进行沟通。

受到公司向法院申请破产重整消息的影响,新世纪于2018年12月4日,做出下调公司信用等级,公司的主体信用有CCC下调至C;而公司发行的债券“14鲁金茂MTN001”的信用等级也有CCC下调为C。据悉在新世纪在2018年11月份,将该公司以及发行的“14鲁金茂MTN001”债券的信用等级有BBB下调至CCC。

2.金鸿控股:将在短时间内还清债券

据上海清算所、东方财富网、智通财经网消息,10月16日,金鸿控股集团有限公司(简称“金鸿控股”)发布了公司于2016年发行的“16中油金鸿MTN001”违约后续进展情况的公告。

公告表明,公司正采取处理部分资产,引进战略投资人等方式筹集资金,力争在短时间内偿还债务。据悉,目前公司已经支付了债券本息金额为1.6亿元,其中4000万元用于偿还利息;1.2亿元用于偿还全部债券人的15%本金。还差6.8亿元就可以还清“16中油金鸿MTN001”剩下的债务。

金鸿控股集团股份有限公司成立于1958年,它是一家专注天然气开发运用和环保工程的上市公司。公司的业务涉及气源开发与输送、长输管网建设与管理、城市燃气经营与销售、车用加气站投资与运营、分布式能源项目开发与建设、大气污染物控制环保技术与产品的研发应用等。根据公司发布业绩预告来看,公司2019年1-9月归属上市公司股东的净利润-2.50亿至-2.10亿。

据悉,昆仑能源有限公司(简称“昆仑能源”)将以16.55亿元收购金鸿控股旗下17家公司的股权。若交易成功的话,那么金鸿控股将能在短时间能偿还“16中油金鸿MTN001”剩下的债务。

3.工商银行:将督促春和集团筹措偿债资金

据巨潮资讯、新世纪官网、上海清算所消息,10月12日,中国工商银行公布关于春和集团有限公司(简称“春和集团”)于2015年发行的第一期短期融资债券违约后续进展情况的公告。公告表明,工商银行会持续发行人及时发行债券违约后续进展情况,督促发行人筹措偿债资金。

据悉,春和集团有限公司是一家主要从事海洋工程辅助船舶、海洋工程装备、散货船和集装箱船制造的大型集团公司。春和集团是受外部环境影响及行业市场影响,公司资金链紧张,发行人无法在到期兑付日按期足额兑付本息,构成实质性违约。其实春和集团债券违约不止“15春和GP001”,还有2012年发行的“12春和债”。受到“15春和GP001”的影响,新世纪于2016年把春和集团的主体信用等级由BB下调为BBB,并列入负面观察名单;而“15春和GP001”的信用等级有B下调为C。

4.永泰能源:公司将推动债务重组方案落地

据中国货币网消息,10月11日,永泰能源股份有限公司(简称“永泰能源”)发布公告称,公司之前发行的债券“18永泰能源MTN001”已经构成违约,公司会在各方的监督推动债务重组方案尽快落地,根据债委会出台的债务重组方案统一安排后续偿付事宜。

据悉,近日,公司召开上述债券的2019年度第四次持有人会议持,由于持有人所持表决权未达到参加会议的该期债券持有人所持表决权的四分之三以上,表决生效条件不符合,导致上述债券于9月29日到期(原到期日为2021年4月4日),构成实质性违约。

永泰能源股份有限公司成立于1992年,公司的业务涉及电力、矿业、石化、物流和投资等领域。2019年上半年公司完成发电量153.08 亿千瓦时,原煤产量412.69 万吨。

公司发债1.当代明诚:将发行6亿公司债券

10月16日,武汉当代明诚文化体育集团股份有限公司(简称“当代明诚”)发布公告称,公司将非公开发行价值不超过6亿元的公司债券,可一次或分期发行。募集资金将用于补充流动资金及偿还债务。

武汉当代明诚文化体育集团股份有限公司成立于1992年,经过多年的发展,公司发展成一家集影视、体育、文化产业为一体的大型上市公司。公司2018年实现营业收入为26.68亿元,归属于母公司股东的净利润1.780亿。

2.证监会:鹿港文化可转债取消审核

可转债市场年内出现首家取消审核的案例。10月17日晚间,证监会一则取消审核公告,让原计划于10月18日上会接受大考的鹿港文化(601599)可转债“倒在”审核的大门前。

根据证监会官网披露的消息,中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会定于2019年10月18日召开2019年第149次发行审核委员会工作会议,审议鹿港文化不超6.78亿元可转债事项。然而,就在上会前夕,鹿港文化可转债事项横生变数。证监会称,鉴于鹿港文化已向证监会申请撤回申报材料,因而,证监会决定取消第十八届发审委2019年第149次发审委会议对该公司可转债发行申报文件的审核。

作者|韦新泉、孔祥凯

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