$开山股份(SZ300257)$
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读开山2016年年报有感：
作为一名上市以来一直跟踪阅读开山的投资人来说，2016年度这份年报比以往开山年报进步，自信。信息披露详细有料，值得解读。
一，   第一次详细列举了过往几年在余热发电领域在运营的详细发电数据。用多案例的数据说明开山设备的发电效益，用数字告诉大家开山膨胀机能高效发电早就被证明。
二，   第一次详尽展现了开山地热的全球（版图）格局。
用两个平台（新加坡开山 美国开山）开拓全球有效地热（发电）市场，用两条腿走路（圈资源自营 和卖成套设备）
这里面看出几个重点（三大市场）：
印尼（最好的地热发电市场），公司后续继续努力拿资源
                    美国（资源不错，新能源政策给力），公司已经落地 ，继续努力拿资源
                    肯尼亚（资源好，条件好），公司已经接触一年多，等待实质性突破。
当然，开山公司的接触的点还众多，包括土耳其，欧洲，南美，非洲吉布提等点到的国家，估计都有接触，相信2017年剩下的时间里，哪天出个公告千万别觉得奇怪。
三．提到了2017年的工作重点：印尼马拉皮火山项目上网发电成功+全球布局拿资源。开山人知道当务之急是什么，印尼头炮项目意味着什么，凭开山的效率，年报也做出了承诺，投资人不必担心。当然，最好趁开山还没充分显露之时，埋头多圈资源更是工作重点。
四，提出了一个小目标：圈1000兆瓦（以上）ＰＰＡ的地热发电资源。在今后一两年的时间里，我们就坐等不断的圈资源公告了。看开山长期价值的投资人可以依据这点算估值了。
五，第一次在年报中预测了下一年度（2017年）收入预期和利润预期。这个很重要，展现了上市公司的自信和底气。算是一个保底业绩预期。要知道，论业绩而言，开山上市以来逐季下滑，总让投资人诟病，而这次，敢提前在4月份就放了一枪，2017年保底业绩比2016年增长200%，开山的大拐点到来。到了业绩证实阶段。
再多说两句，开山的2016年报的信心只是个开头，随着项目的进展，多点开花局面的形成，相信一年后2017年度报告撰写时刻，开山拍胸脯的业绩预增幅度将更加惊人。对于长期跟踪开山的投资人，今年的业绩是3个亿还是5个亿已经不是最重要的事，形成业绩背后的逻辑更为重要。在这个创业板大多数公司到了证伪阶段的今天，恰恰相反，开山拐点向上，2017年来到了证实阶段。今年下半年开始对投资人的水平考验将是如何预测2018年甚至2019年的业绩。
 
六，资金的自信。定增虽然取消了，但银行的授信额度在增加，浙江进出口银行，国开行，中行等金融单位都要给开山开发贷款，什么是“好项目”各有判断。这与开山上市以来没有轻易花钱，传统业务严谨经营，当然也受益国家“一路一带”政策有关。
七．股价的自信。定增主动取消可以看成现在开发资金不缺，也可以看成当前股价不愿意稀释股本。员工持股计划的延期加上董事长2016年度的两次增持，也反应了开山人的自信。
还有不少量点，比如费用，研发的罗列，传统业务的看点等就不一一细说了。遗憾的是开山的全球战略没有披露下全球各条战线的人才储备情况（个人认为公司现如今聚人很重要，披露人才储备也重要。） 总之，开山上市以来，经历各种曲折，传统业务的下滑，冷媒行业的放弃，膨胀机的钢铁，冶金及石化行业的碰壁，尤其是2015年中石化入股的放弃等，一路走来，2015年报公司首次提出确立地热发电转型，去年初拿到印尼项目，10月开始打井，到2016年度报告详尽披露，一路的阅读，看出了公司当今的格局，诚意，自信，底气和雄心。应该说，开山上市以来基本面最佳的上升状态已经确定形成。
都说投资就是不断的阅读，开山2016年报就是一份值得详读并思考的年报。
2017年4月18日星期二