摘要
光伏产业链各个环节持续降价，企业Q1盈利良好，产品价格已实现顺价调整，预计全年毛利率维持在约15%。企业目标实现20%-30%的年度装机增长，与行业预期相符。关注组件排产波动和季节性变化，以及产能建设扩展至东南亚国家以优化全球发货策略。国内光伏产业继续扩大产能，并与海外市场同步增长。新建广东江门基地，同时利用现有土地和厂房扩建。胶膜行业面临激烈市场竞争和挑战，企业通过扩展交流环节和引入新技术寻求突破。电子产品行业尤其是PCB产业表现出色，企业通过扩大产能、优化产品结构和提升规模优势实现业务增长。备份行业的盈利情况出现下降趋势，主要压力来自原材料价格波动和市场竞争加剧。企业关注新产品和技术的可能性以及成本优化方案。
问答回顾
发言人2 问：最近东南亚地区传出一些工厂降低产能甚至停产的消息，这对福斯特的影响如何？当前福斯特在东南亚的整体产能是多少？
发言人3 答：我们福斯特在东南亚的产能不仅供给中国企业在东南亚建立的企业，还包括向美国、印度等其他国家和地区提供胶膜等产品，因此这些传言并未对我们造成重大影响。我们已提前布局越南产能并在泰国增投2.51平米的扩产计划，确保供应链的稳定性。福斯特越南基地的产能包含2.51平米的胶膜以及3000万平方米的背板，预计年底可以全部建成并投入使用。泰国基地原有机动产能约六七千万平方米，未来计划新增2.55亿平方米的产能，至2025年，越南与泰国两地产能将分别占总体产能的20%左右，以满足国内外市场需求。
发言人2 问：杜哥选择辅材料作为生产组件企业的规避美国调查风险的方法是否仍然有效？
发言人3 答：目前并没有“辅材料选4”能规避美国调查风险的说法，也不清楚是否仅适用于组装企业。不过确实存在一些不在制裁名单范围内的东南亚国家，如印度尼西亚，某些组装企业可能会提高在当地的投资和产能利用率。
发言人2 问：光伏全产业链尤其是组件环节近来降价趋势如何？福斯特的毛利率预判如何？
发言人3 答：福斯特第一季度盈利表现良好，同比环比均有增长，并且实现了顺价销售。但由于第二季度处于粒子降价通道，福斯特已下调产品价格跟随市场趋势变化。全年来看，福斯特的毛利率预计将保持稳定在约15%左右。
发言人2 问：福斯特今年全年装机目标是多少？相较于市场普遍预期有何不同之处？
发言人3 答：福斯特依然坚持其20%到30%的增长预期，这一目标基于与组件生产线紧密相关的数据。尽管近期组件排产有所下降，但这属于正常的季节性波动，不会对福斯特造成负面影响。
发言人2 问：福斯特除泰国和越南外，在海外还有哪些产能建设计划？国内未来的产能建设规划是怎样的？
发言人3 答：福斯特目前海外产能主要集中在泰国和越南。在国内方面，除了已有的生产基地进行扩建外，计划在广东江门建设一个新的基地以应对市场需求的增长。
发言人3 问：光伏产业在未来是否会重新得到重视并形成不同国家地区的产业链布局？
发言人3 答：是的，光伏产业将会被重新视为重要的战略性产业，并且各国家和地区将会有针对性地进行新一轮的投资与技术研发。比如日本在经历了一段时间的退赛后，目前正在积极研究钙钛矿和其他新技术，有望形成全球光伏产业链的新一轮布局。
发言人2 问：关于光伏产业中封装环节的竞争情况，以及是否有大规模扩张的计划？
发言人3 答：当前市场竞争激烈，尤其对于一些试图进入封装领域的传统胶膜企业来说，他们在转型过程中遇到了诸多挑战。要成功发展封装业务，需要具备强大的团队、技术经验和品牌影响力等长期积累的优势，而这并非短期内能够实现。
发言人2 问：对于未来POE和EVA等封装材料的价格走势有何预测？
发言人3 答：根据历史数据，2024年以来POE胶膜的价格波动较为平稳，大约维持在两三千元每平方米左右。随着装置产能爬坡和品质稳定，预计到下半年会有一定量的有效供应出现。然而，具体是否会影响历史价格还需结合当时的供求关系进行分析。同时，POE因其在多个应用领域的广泛性（如光伏、电缆外包装、消费品等），其价格受到众多因素的影响。