各位领导，昨天商业航天和卫星互联网板块迎来了较好的涨幅，起因是周一晚上海瀚讯的中标通知，今天的汇报，主要回答4个问题：
1、第一个问题：商业航天为什么被作为新质生产力反复提以及与其他新质生产力有什么不同？
中央经济工作会议和和政治局会议的新质生产力提了四个：生物制药、商业航天、低空经济量子通信和计算。
我们在在此前的报告里面提过，中美脱钩、地缘恶化的本质原因是过去几十年人类科技基础理论柠檬的最后一滴汁水已经被榨干，经济很难找到新的增量，陷入存量博弈的零和游戏陷阱，最可能有的科技突破在生物制造、量子通信、AI和可控核聚变。跟其他几个相比，商业航天第一个带动的技术群更广，包括信息技术、控制技术、材料技术、航天技术等，第二个跟AI、可控核聚变等等技术相比，商业航天让大家看到了科技竞争脱离在地球内争夺土地、能源、矿产等资源的传统内卷模式。前段时间我们的低空经济的报告也详细对比了低空和商业航天作为新质生产力的差别
产业在火箭侧、卫星侧、终端侧的都稳步的在变好，火箭侧：从三月份spacex星舰的第三发到五月份星舰的第四发，卫星侧：从三月份海南文昌的卫星超级工厂落地格思航天的首批卫星下线；终端侧，从华为p70的发布到国内首款连接低轨卫星的车型即将发布，产业的进展在稳步的推进。
3、第三个问题：为什么是现在以及板块的投资能否持续？
这个问题其实比较难回答但是非常重要，取决于市场的风险偏好及资金偏好。我们总体持乐观态度，3个原因：a、板块位置好 b、符合目前交易出的主线 c、行业持续有边际变化。
去年年底我们对卫星的观点是今年2-6月是卫星互联网投资的主线，当时符合两个条件：a板块位置好，b、行业持续有边际变化，但是3月后半月和4月的低空经济明显对卫星起到了关注度的分流和资金的分流，一直到昨天都没有大的表现，板块处在充分调整的低位。科技板块我们跟大家交流下来，一季报出来之后大家特别迷茫没有方向，确定性高增的光模块位置不低，这段时间市场交易出来的主线是新质生产力重低空经济到量子通信和计算到生物合唱制药，其实就剩一个商业航天没有表现，可能是市场喜欢新题材新主题的原因，但其实四个板块了我们认为产业进展最快的就是商业航天毫无疑问，因此我们对板块持乐观态度
4、第四个问题：如果行情能持续选择哪些标的？（更多调研关注：股市调研）
两点思路，第一点沿着卫星互联网链，我们选择两类标的，第一类核心卡位的龙头：一个是我们一直推荐的上海瀚讯，以及臻雷科技；第二类是有业绩的白马，海格通信。 第二点我们觉得行业或往商业航天过去没有被关注的#火箭链演绎，我们去年也也一直强调产业最大的瓶颈在火箭，今年航天科技集团的航天蓝皮书明确提出今年要发射100发左右，跟去年比增长50%，而过去十多年这个数字年均增速只有3%-10%。其次我们带客户调研的一些标的昨天有非常明显的涨幅，比如超捷股份、高华科技。