｜国金汽车
事件：1月22日，华为车BU官宣与东风岚图合作。岚图汽车发布信息表示，东风岚图已与华为签署战略合作协议，双方将充分发挥各自领域优势，围绕用户需求共同打造智能出行体验，通过合作车型在多领域创新探索，加速智能化技术大规模商业化落地。
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1、智能化是24年整车主线之一。车企技术高低差距提供合作需求，华为&长安合资公司成立为扩容提供平台，本次合作落地意料之中。我们认为，华为系“朋友圈”扩容是必然，后续存在与如一汽等车企合作的可能性。
车型+车企扩容持续扰动，建议关注华为系边际变化。Q1问界M9开启交付，4月北京车展将亮相与北汽合作新车，与江淮合作将在年内落地，24年是华为系全面扩容之年，我们测算与其定位接近的BBA23年销量195.2万辆，华为强悍品牌力下高增长性、高爆发性确定。
2、合作折射24年市场智能化加速趋势，0-1智能化硬件是最大增量。车企通过智驾车型推出/开城（Tier1）、发布智驾路线图（Tier2）、配备L3级硬件冗余（Tier3）以抢占消费者智驾认知。
关注智驾0-1/1-N零部件变化。在中高端车企普遍配备L3级智驾冗余的情形下，零部件应用速度将显著快于智驾落地进度，或将形成超预期演绎，关注激光雷达、传感器清洗等机会。
投资建议：智能车时代是“软件定义汽车”的时代，车的定义更倾向于“移动的智能终端”，24年看，智能化是汽车行业成长性最为确定的赛道，建议关注相关技术0-1趋势及其供应链。现阶段，整车端持续推荐智能化领先的华为系（江淮、赛力斯、长安）及小鹏、理想等车企。