2023-01-17 15:46
50亿加转债6亿加定增10亿,差不多66亿,3块左右合理
下面进行公司对比:
恒润科技VS金马游乐(22.16亿)
两家公司业务范围基本相同,恒润集团很早就开始布局VR+5G,拥有特种视频制作技术优势,随着疫情恢复,恒润集团也将重获门票分成收入
对比两家公司2022年半年度业绩
恒润集团净利率27.21%<金马游乐27.83%(扣非前净利润)
但需要说明的是恒润集团地处上海,上半年受封城影响严重,此外17(1.18亿)、18(1.31亿)年度净利均超金马游乐17(1.02亿)、18(0.98亿)
有意思的是金马游乐地处中山火炬区,另外恒润集团拥有文交所交易席位,火炬区国资委也有意向让恒润在5年内上市,岭南股份2022年11月公司发布公告计划以6.17亿收购恒润集团剩余17.64%的股份,以此简单计算恒润集团估值约为34.97亿。(因为岭南股份公告计划持有100%的恒润集团股份,此前恒润的分拆因股权结构发生变化上市终止,这件事发生在国资入局后,所以100%控股也是火炬区的意思)$岭南股份(SZ002717)$
因此我认为恒润集团的价值是要大于金马游乐的