| 发布于: | 雪球 | 回复：23 | 喜欢：0 |
老兄，我读了一下这份文件。这份文件成型与6月28日，正好在6月末，所以他所描述的公司2季度的状况应该是比较准确与可信的。其中它提到，2季度的出货要好于预期的410~430MW，而一季度的出货是442MW，我们可以看作和一季度基本相同。 营收比一季度略微减少，这也就意味着在出货和一季度基本相同的情况下，营收略微减少所产生的原因只可能是销售价格降低了。在其他厂商售价和毛利都相比一季度大幅提高的相同背景下，JASO的销售价格竟然环比降低实在令人费解。这里我大胆进行假设。一季度时JASO的主战场已是日本，2季度日本的市场份额会更大，因为欧洲的双反悬而未决，其他厂商相继角逐日本市场，日本市场竞争激烈，将在日本销售的组件价格相比一季度时拉低。这或许可以解释JASO为什么2季度售价相比一季度更低。
如果出货和营收真如同这份公司文件所说（毕竟这是官方文件，可信度很强），那么我们就可以对这次2季度的财报进行大致的猜测。出货大致相同，营收环比略微减少，售价相对降低，这会影响原本就不多的毛利润。一季度时净亏损为3325，每股亏损0.82美元，而这季度华尔街的预期是0.54，亏损环比缩小35%左右（大约1200万美元）。在营收减少，毛利润增长前景不明的情况下，亏损环比减少35%有点难做。 文件中提到了运营费用会减少，但运营费用能减少1000万以上么？
在二季度大环境这么好的情况下，JASO很有可能提交上来一份这样的成绩单，着实让人有些失望。
8月中旬JASO以7.88增发300万股股票，这点就很让人担忧。如果这次财报很好，那么为什么公司不等好财报发布后，公司股价大涨，再以更高的价格增发，募集更多的钱？
今晚要好好做下决定，是否赌财报。
我也认为营收和出货环比都应该增长很多才对，不过分析师的预期也是营收略微减少。这些也都是预测。我也不相信营收会比q1少。而且财报好看的话，这只股票肯定会涨的很凶。
增发是这个月的事，那公司肯定已经知道2季度的营收了，他们说营收减少，那么营收真可能减少。你算一算，一季度出货442MW，这季度说是要超430，就按和一季度持平算吧，出货量和一季度相同，营收比一季度略少，这就意味着2季度的售价降低了。售价降低，毛利率降低，一季度时是6%，难道二季度的毛利甚至低于6%！？
老兄能不能把JASO增发文件的链接发给我，我仔细研究一下。如果真如我上面所说的，JASO2季度财报好不了,肯定MISS 分析师的预期。