文：韩修身
昨夜，美国发布重要数据，其6月核心通胀率低于市场预期0.1个百分点。受此影响，最新点阵图显示，美联储9月降息的概率已经超过90%。
再加上，鲍威尔在国会质询中的鸽派表态，这次美联储降息真的要来了。
降息要来了，也是狼真的来了。首先是美股先被狼咬了。
按常理来讲，美联储降息对美股也是利好。可昨夜的美股市场暴跌近2%，科技七姐妹无一幸免，全部下跌。
为什么会这样反常理，因为美股现在的泡沫太大了，就像随时会决堤的堰塞湖一样危险。
尤其是科技、AI板块里的泡沫。美国机构普遍认为，现在的AI泡沫已经接近90年代互联网泡沫的两倍。
与现在而言，很多东西都是反传统认知的。美联储降息不但难以挽救美股，更有可能成为刺破泡沫的那根针。
因为美联储降息背后的逻辑是美国已经陷入衰退，衰退会让美股泡沫爆破。
大家要明白，现在全球的整个形势都不太好，包括这个人口趋势，除了那些不太适合生存的地区，其他较为先进的地区都进入了人口缩量的阶段。先进地区人口直接关联全球经济大形势。
如果美国进入衰退，美股真的崩了，评估全球的形势就要把美国衰退这两年算进来。也就是到2026年下半年，全球经济形势可能会迎来拐点。
观点有点悲观，但是有用的悲观。不是悲观没用，而是躺在那里什么都不干才没用。
依据悲观的预期，流动性差的资产，2026年之前就不要碰了。价值洼地里流动性好的资产或许还可以考虑。
比如，能够承接美元资产回流的香港权益市场。已经接近底部的某A。
很多人不明白，为什么要高看某A。真不是某A有多好，有多强，而是没有其他办法。某A能起来，就是变相地给全民发钱，时间短，效果好，能够有效提振消费和实体经济。
直接刺激实体是没用的，只会让产能过剩愈演愈烈。房子又是一种超久期过剩的衰退资产。扒拉来扒拉去，也就只有某A现在能成为刺激经济挽救经济的特效药。
但是也要当心，权益资产也是一种高风险的资产，小可怡情，大可伤身害命。玩一玩，别玩太多，或许就是那悲观预期下，不躺平的明智选择。