A股市场，仍然是“弱不禁风”。
根源就在于对于经济，尤其是对地产的“担忧”。
就连股价创了新高的农业银行，市净率仅0.55。这相当于是，拿0.55元，去买农业银行账面上是1块的资产。这妥妥地认为，农业银行持有的资产（主要是贷款和房产等）需要打5折。
你若认为美国从此衰落，即便是5折出售，你也不愿意去接盘。
对于中国的房地产，大家的预期更是比较一致的：能活过来就不错了，不要再指望价格能涨了。
所以，地卖不动了，房子卖不动了。
通过卖地来推进城市建设，进来推动经济发展的模式已经行不通了。
要把这盘棋下活，显然需要改变思路。
在大家都不买房的另外一头，则是还有很多人户分离的人，一辈子都买不起房。
政府要建的“廉租房”，几十年都没有建起来。现在，恰恰是最好的时机。
换句话说，通过政府“出租”的方式，是现在房地产、经济破局的最佳方案，没有之一。
曾经，买房是大家的刚需。
想想我们为什么要买房子？
大多数人无怪乎是这几个原因：
住着稳定，免得被房东赶来赶去的；
教育、医疗、养老等资源与房子绑定；
房子会增值。
如果这三个原因都变了之后，你还会买么？
当房子大家不再认为会增值。
当租与买同权之后，买房就不再是刚需。
而且，只要你愿意，还可以永远地租下去。
显然，租比买香多了。
在上海，买个房，动辄要上千万。但每个月两千多块钱，就可以拥有一套功能齐全的套二的廉租房。
相信，大多数人更愿意去租。
数亿的人口分离的人，也可以实现“有房”的梦想。
当大家“住房”稳了之后，就会更有动力去“消费”。
当然，对于普通房产的价格，仍然会是一个“打压”。因为，会有更多的人会选择去租，去租政府的“公租房”，一租20年，房地产的逻辑将会发生根本性的变化。
只是现在的廉租房还太少。
在卖块地就有大笔收入入账的情况下，政府是没有兴趣去搞廉租房的。
在卖不动的情况下，政府有望“有建制”地推动廉租房的建设，通过“收租”的方式，把一次性收入，变为持续的收入。
这样，地方政府的财政收入有着落了；大家的房子有着落了。
地方政府也就会有更多的资金去推动经济，大家也就有意愿去消费了。
甚至于是，不用去建，直接去接盘好了。
前几天，还有一个朋友在说：房价跌到一定程度。政府会通过印钱的方式，来接盘。
还真是一语中的。
最近，央行和金融监督管理总局发布了《关于金融支持住房租赁市场发展的意见》，通过提供“住房租赁团体购房贷款”的方式，来推动廉租房的建设。
具体而言，“住房租赁团体购房贷款”指的是对于企业或事业单位批量购买存量闲置房用作宿舍型保障性租赁住房，或者住房租赁企业批量购买存量闲置房屋用作保障性或商业性租赁住房长期持有运营的情况，鼓励商业银行发放这类贷款，贷款额度原则上不超过物业评估价值的80%。
央行已批复总额1000亿元的住房租赁团体购房贷款，支持8个试点城市购买商品房用作长租房。这8个试点城市包括天津、成都、青岛、重庆、福州、长春、郑州和济南。
这笔千亿级住房租赁团体购房贷款的年化利率约为3%，期限最长不超过30年。贷款渠道主要为国开行、中国银行等7个国有银行。
同时，央行为这笔住房租赁团体购房贷款设定了“红线”：只能购买住宅类商品房（含产权型人才房/公寓），不允许收购商办公寓。购买时必须对标的项目进行“整栋、整单元”收购，原则上不允许收购零散房源。
自2023年3月开始，8个试点城市已经开始寻找合适的房源并上报。这其中，试点城市之间需要比拼速度，因为这笔贷款并非定额分给8个城市，而是依据项目条件来分配，“先到先得”。
已有城市如青岛、福州等通过“住房租赁团体购房贷款”购买了商品房，纳入保租房，并对外出租。一些城市通过城投平台作为借款主体，购买了城投体系内的现房，用作保障性租赁住房，一定程度上缓解了地方化债压力。
这笔借款期限长达30年，只要租金能够覆盖利息，基本可以被看作永续债，只付息、不还本。这种安排既能有效缓解城市政府筹集保租房的指标压力，又能减少当地的商品房库存。更为重要的是，短期内，地方政府能够通过城投平台融到一笔钱，缓解现金流压力。
听闻央行批复住房租赁团体购房贷款的消息后，多家开发商也纷纷行动起来，希望争取让地方政府收购其在售的滞销或尾盘项目，目的是变现。然而，这并非一件易事，需要考虑地方政府是否有意愿收购城投体系以外的项目，以及对方是否愿意接受打折出售。
如果这一方式试点成功，无疑将是一大妙笔，可以实现“一石多鸟”，中国经济目前的困局。也就因此点开了。
所以，才说：地产稳了，经济也就稳了，股市也就稳了。
当然，公租房这事，能不能成，还得看后继的效果。
央行提供流动性支持，相当于是放水出来，会提升社保的通货膨胀水平。
地产稳了，是指整个业态，不是指的房价，若租房成为新常态，房子或将彻底变成消费品。不要指望房价能涨到哪去。
今年开年，A股和港股继续领跌全球股指，日本股市表现最好。纳指“大幅回调”0.27%。
数据来源：wind，截至2024-1-12。
股市不行，债券表现依然抢眼，在利率下行的预期下，债券类投资仍然是稳定的“基本盘”。美元强势，黄金回调，日元贬值。
数据来源：wind，截至2024-1-12。
今年以来，被大家加仓最多的方向，分别是：科创50、沪深300、创业板指、国证芯片和红利低波。
数据来源：wind，截至2024-1-12。
重点关注ETF：
宽基指数ETF：
（一）上证50ETF（510050）
（二）沪深300 ETF华夏（510330）
（三）中证500 ETF华夏（512500）
（四）中证1000 ETF（159845）
（五）科创50ETF（588000）
（六）创业板成长ETF（159967）
（七）中证2000ETF基金（562660）
（八）科创100ETF华夏（588800）
（九）恒生ETF（159920）
行业指数ETF：
（一）食品饮料ETF（515170）——经销商大会提振信心，重视白酒行业底部配置机会
（二）绿电ETF（562550）——容量电价政策逐步落地，电改推进有利于火电估值重塑
（三）石化ETF（159731）——供需博弈下油价预计高位震荡，利好上游油气开采
（四）新能源车ETF（515030）——电动车年末冲量势头良好，渗透率再创新高
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$上证50ETF(SH510050)$$沪深300ETF华夏(SH510330)$$新能源车ETF(SH515030)$