2021年的市场行情，可以用“一波三折”来形容，近40%的偏股型基金年收益为负。而在这样复杂的市场环境中，一批擅长挖掘高景气度行业的基金经理引起了市场的瞩目。这些基金经理，不押“茅”也不押“宁”，却给大家带来了非常高的收益，万家基金的刘洋就是其中非常优秀的一位，刘洋管理的基金万家瑞隆混合在2021年为大家带来了高达58.06%的回报（数据来源：Wind）。捕捉行业机会是一件“知易行难”的事，“追热点”往往会“左右挨打”，“凭感觉”难持续。刘洋是怎么做的呢？
案例1：2018年底起成功把握“猪周期”：2018年底开始配置温氏股份。2019年1季度开始重仓牧原股份，到2020年3月，累计实现收益高达325.43%，大幅跑赢市场指数（数据来源：Wind，万家瑞隆混合定期报告，不作为个股推荐）。
案例2：2020年1季度布局转基因育种板块：2020年1季度开始逐步布局荃银高科等转基因育种企业，至2021年6月，累计实现收益高达122.27%，大幅跑赢市场指数（数据来源：Wind，万家瑞隆混合定期报告，不作为个股推荐）。
案例3：2021年2季度把握军工投资机会：2021年2季度开始布局前期跌幅较大的军工板块，如抚顺特钢，紫光国微、航天电器、火炬电子、中航光电等标的，在3 季度到目标价后卖出，取得了较大收益。在短短的两个季度时间里，抚顺特钢涨幅高达65.96%（数据来源：Wind，万家瑞隆混合定期报告，不作为个股推荐）。
我们能够看到，刘洋所选择的投资标的，不拘泥于某个行业或某个赛道，而是采取“左侧交易”的思路，依据行业的景气度变化进行布局，并能及时兑现收益。
正是基金经理积极地动态跟踪，这使得我们投资者可以“随时上车”，不用去担心“踩到高点”的问题。显然，这样的策略，管理的规模也不宜过大，一般来说，百亿以下最佳。刘洋目前管理规模还有较大的空间，正处于可以投资“黄金窗口期”，目前正在新发万家景气驱动混合（013326），值得我们关注和配置。
01
3年2倍，连续3年高收益
对于投资者来说，最想要的不是过去收益高，买了就开始亏。而是不管什么时候买，都有望能够持续地获得较好的回报。刘洋在过往的基金管理过程中，成功地实现了这一点。万家瑞隆自2018年9月18日管理以来，累计实现回报高达200.44%，超越沪深300指数146.29个百分点：长期收益高！
如果分年度来看，2019年实现收益37.72%、2020年实现51.41%、2021年实现58.06%：业绩持续性强！
自刘洋管理以来，投资者任意时间持有满1年都100%赚钱，平均收益达42.19%，最高收益达96.51%：胜率高！
数据来源：Wind
能够取得如此优异的业绩，显然与基金经理的管理逻辑和投资能力密切相关。刘洋毕业于上海社会科学院财政学硕士，拥有近10年研究及投资经验。通过3年投资管理，在众多的基金经理中脱颖而出，近一年业绩排名位列全行业前3%（排名来源于银河证券，截至2021.12.10）。
其鲜明的管理策略便是“寻找景气向上行业，聚焦优势龙头”：
投资理念：选择景气拐点向上行业或板块；选择业务壁垒高、竞争优势突出的细分行业龙头；通过产业链调研和专家访谈验证判断。
投资特点：通过充分的产业链上下游、同行及竞争对手的实地调研，根据行业竞争格局变化、盈利状况、产品价格等信息确定行业拐点，在景气向上行业中，投资“看得 懂”、确定性高、竞争力强的细分行业龙头公司。
持股集中度：震荡行情下优势行业相对稀缺，选择景气 上行、确定性强的行业集中布局。对投资确定性强、风险收益高的个股倾向于配置较高比例；对受益行业景气提升，个股优势不太明显的股票倾向于分散配置。
也正是这样的管理特点，使得我们投资者无需去判断行业的机会，也无需去判断市场的风格，只需要耐心坚持持有就可以了。
02
新方向：育种、稳增长、新能源
在过去3年的投资中，刘洋投资过消费，投资过军工，投资过新能源。在新的1年中，按照“寻找景气向上行业”，有哪些行业是其重点关注的呢？
首先是育种行业。在以前，关注这个行业的人很少，但万家基金似乎对这个行业“情有独钟”。2021年底育种行业的“一枝独秀”让不少的人惊呼：万家看得真准。我也是因为买了万家的基金，才了解到这个行业的。
在粮价上行的周期下，育种行业也有望迎来上行周期。粮食安全是国家的重要战略，以大豆为代表的农产品对外依赖度非常高。迫切需要通过提高产量来提升国家的粮食安全，同时也能够带动农民的增收。转基因育种行业，有望实现快速的增长。
其次是稳增长。去年下半年以来，随着经济增长乏力，政策基调逐步向“稳增长转型”，相关板块有望迎来“政策红利”。新老“基建”均有不错的投资机会，以钢铁、水泥、房地产等为代表的传统基建目前也处于“价值低洼”，有望迎来估值的修复。
“新基建”中，结合“碳中和”的相关要求，风光、光伏、特高压等均可能保持较高速度的增长。
还有是新能源。目前新能源汽车仍处于产销两旺的高增长期，整个产业链仍有非常多的投资机会。在2022年，上游的锂仍然紧缺，价格有望维持高位。中游由于大幅扩产，明年价格有下行压力。下游国产车崛起确定性非常高，燃油车时代，我国自主品牌市场份额长期在30%-40%波动且波动向下，未来3-4年内看到自
主品牌份额提升至60%-70%。
在这些行业中，基金经理中长期看好的育种板块已持有6个季度，取得了非常不错的投资回报。基金经理在投资过程中也非常地勤奋，通过关注价格、产能、订单、库存、财务数据等指标来选择个股，重仓板块深度产业链调研，多方验证逻辑判断，计算目标市值，触达目标价会清仓或减仓。
这种通过甄选高景气行业，再精选个股的方法，也将在刘洋的新发基金“万家景气驱动”中得到充分的体现。
03
投资不迷路，锚定“景气度”
市场是一块试金石，在如何能够带投资者获得持续的回报方面，万家基金公司进行了非常深入的探索。锚定“景气度”的投资方法也颇具“万家特色”，给投资者带来了非常高的持续回报：
最近七年收益率 394.56% ，在73家同业公司中排名第一；
五年收益率 165.07%，101家同业公司中排名第10；
最近三年收益率 188.65% ，在123家同业公司中排名15。（来源：海通证券，截至2021-12-31）
公司权益团队共42人，平均拥有逾11年从业经验，历经牛熊考验，功底扎实，选股能力出众。全面覆盖了新兴产业、大消费、科技、金融、地产等板块，研究经验丰富，选股能力强。
显然能够为新产品万家景气驱动混合（013326）的运作提供强有力的保障！
根据刘洋的管理特点，万家景气驱动是非常适合在结构化的行情下进行配置，投资者也无需去纠结赛道选择的问题。若市场出现较大幅度的回调，亦是加仓非常好的选择。
【风险提示】本文观点仅供参考，不构成任何投资建议及承诺。基金有风险，投资需谨慎。