请教z值原理和如何计算的?
先看总体
上周说到,汇率破6.8,是市场致暗时刻。央财互怼。后来23日晚上有个会开了。央央开始放水,财财也开始稳中有增。 那么在证券市场效果如何?
我要说,然并卵。 中证全指日交易量在稍微回调后,重新下行。昨日日交易额Z值重新回到了 负0.3.市场依旧信心不足。
为啥,我认为是恐慌。人民币能破6.8, 破7,破8可能吗? 也许市场认为有可能,那么放水,稳中有增的方法就未必管用。
政策是想给市场信心。不过市场依旧没有信心。也许信号的传递,还需要时间去验证真伪。疫苗事件也许也是市场信心不足的一个原因。
(重点关注,创业成长,中证环保,中证传媒,新能源车等)
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价值投资者很难判断,
现在是高估,还是低估?
买的是便宜还是,贵了?
应该现在买/卖,还是再等等?
针对这个问题,我在网上看到了一些量化的处理方法。例如:平均数法,中位数法,比例法等等。这种方法往往过于简单,只能衡量集中度。不能衡量离散度和概率。
也许统计方法中的标准差Z值法更加适合。既可以衡量某个指数的指标的集中度,还可以衡量离散度,和风险情况。尽管指数的数据也不是完美的正态分布,但Z值法依然存在较大参考意义。
我的观点:
Z值越大,越高估。因为大数定理认为:
Z>1, Z>2,意味着继续变大的可能性小于16%, 5%。Z值越小,越低估。
因为大数定理认为:Z<-1, Z<-2,意味着继续变小的可能性小于16%, 5%
综观550多只指数的历史数据。绝大部分指数的Z值都在-2,3之间。注:少数的能源,金属类指数曾经出现过短暂疯狂的。Z值法就不太适用。
我使用Python的Pandas 和 Matplotlib,scipy等工具,加上一些渠道获得的指数数据(尤其是市盈率),发布热门指数Z值表。
主要目的是:
-方便自己定投使用。知道何时开始定投,何时停止定投,何时止盈。(目前还没有止盈过)
-结合统计学,熟悉Python的基本数据分析方法。
-网上分享给愿意参考的人,交流和学习
有不当之处,欢迎指正
2018年7月27日晨
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请教z值原理和如何计算的?