回复@慈超: 很好的问题，很棒的评论，正在研究伊利，深受启发，获益良多。$伊利股份(SH600887)$//@慈超:回复@滚一个雪球:个人认为中国国情下，常温奶大单品如金典，安慕希，特仑苏礼品属性强，这是与别国最大的不同，也是差异化的点。自饮需求可能主要选择低温或鲜奶，即使是常温，也没有品牌倾向。而礼品场景下，就这两个选择，主要是渠道推力强，肯投入，差异化也较小，伊利优势不明显。一个低利润，高周转，高杠杆的生意，算不上好生意，但伊利稳扎稳打一路走来，没有战略性错误，对手犯错+赶上消费升级的大趋势成就了伊利。下个阶段伊利目标也比较清晰就是乳品第一，品类上很难找到常温奶这么大体量的单品，看伊利是想做健康食品集团的思路，多品类+国际化（这段还不停签约足球巨星，为世界杯造势），但国际市场又是另外一回事了，目前看上去伊利增长不会很快，低估值+稳增长+高分红可能才有好收益。