$卫宁健康(SZ300253)$ 平安走了，和卫宁合并没有障碍了，看一季报各方持股情况吧！简单看了一下年报：1、商誉问题，目前看慧康物联网还没多大问题，去年进行的减值也没有它的事，管理层应该在小心的呵护着这10个亿的商誉（现金流折现）。2、坏账问题，公司的客户就两个，卫健委和医院，这两个领域的坏账率肯定是最低的，如果他们都违约，别的行业也别干了。3、交付问题，估计产品和卫宁的winex没法比，但毕竟是中台管理的公有云产品，实施效率绝对领先大多数公司，去年有14亿加今年1-4月的3个亿共17亿，估计今年底能完成交付。4、行业问题，去年下半年到今年一季度大多数周期行业都进入嗨点了，都知道一句话“错把周期当成长”，现在进周期应该就能深刻的理解这句话。美联储加息、俄乌战争、下半年的大会，都会是周期的转折点。5、钱景问题，创业是不出众的，但它是最稳健的，负债、毛利领先同行，这是江浙企业的优点，但不是他的看点。创业只有并入卫宁才能促进winex的推广，才能放大卫宁的技术优势，才能同一行业。最后，医疗健康养老是大产业，信息化云化是大趋势，没有国际资本的竞争，看不到降维打击，又有卷死同行的优势，是值得等的！