本帖为贵州茅台23年合理估值的纯估值贴:
1、 贵州茅台23年年报刚出来,归母净利润增速19.16%,比预报17.2%的净利润增速多1.96%;
2、 贵州茅台的市场定价规则:
合理估值=净利润增速+13倍滚动市盈率溢价
归母净利润增速为19.16%,加上13倍滚动市盈率溢价,合理估值为32.16倍滚动市盈率
3、23年合理估值公式:
23年每股收益×滚动市盈率=23年合理估值
59.49×32.16=1913.1984≈1913
备注:
23年每股收益为59.49元
滚动市盈率为32.16倍
4、23年合理估值1913作为估值中枢,股价会向23合理估值1913元靠拢。
5、21年合理估值1380元,22年合理估值1650元,23年合理估值1913元,逐年累加。
6. 后面等一季度业绩出来,再做24年合理估值估测。