海创药业：有管线的biotech，me better，在研新冠药，对标开拓
基于氘代技术和PROTAC靶向蛋白降解技术，以开发“best-in-class”和“first-in-class”药物为目标的创新生物医药公司
一，技术：主打的“氘代+PROTAC”技术组合
1，“氘代技术”：简单来说就是把药物分子中的“氢原子”换成“氘原子”，从而实现安全性、药效、毒副作用等方面的改善，这种技术本身成熟，而且在保证一定创新性的同时，有利提升研发效率和成功率。
1）海创能把氘代技术作为打底布局
2）创始人是中国最早进行氘代技术研发的海归专家，而氘代技术也成为海创药业的一大核心技术
3）第一个HC-1119是主流前列腺癌药物恩扎卢胺的氘代化合物，恩扎卢胺光20年就卖了50多亿美元，在所有药物中全球销售额能排进前20。恩扎卢胺的仿制药已于 2021 年 8 月底于中国境内获批上市
4）氘代技术，被当作是有很大潜力开发出Me-better或者Best-in-class药物的“捷径”
2，PROTAC技术的优势：通俗来说就是根本不用靶向结合，而是直接把这些致病靶点降解掉，顺带也就解决了耐药问题，可想而知如果这项技术成功，可以拓展多少全新的治疗领域
1）目前世界范围内还尚无PROTAC药物上市，全球进入临床阶段的PROTAC药物产品管线不到20项。在我国，仅三家药企拥有进入临床阶段的PROTAC药物产品管线，海创药业的HP518则是国内目前唯一一个进入临床阶段治疗前列腺癌的口服PROTAC 药物。
2）海创把PROTAC技术作为另一个核心进行布局，有一个产品已经进入I期临床试验
3）PROTAC技术利用双功能小分子靶向降解目标蛋白，被认为是生物医药领域的革命性技术，诸多大型药企均已布局，正在成为越来越热门的研究方向
二，公司
1，两个产品：市场空间、相对优势没问题。就看这两年商业化、销售如何
1）HC-1119：德恩鲁胺。处于临床 III 期阶段。不仅可用于治疗前列腺癌，还可能对新冠患者有疗效
2）HP501：治疗痛风。痛风药物复购率很高。 已完成临床 II 期试验，尚未开展临床 III 期试验。
2，对比
1）开拓连续4年亏损，21年业绩亏8亿，现估值100亿，也是研发前列腺癌药物普克鲁胺，且可用于新冠三期
2）美股veru 涨幅200%，也是类似的药。维鲁的Sabizabulin是一款前列腺癌靶向药，Sabizabulin是一种微管蛋白抑制剂。据说属于开拓的小跟班
国内同类机理新冠药有
开拓药业的普克鲁胺，
亨迪药业的醋酸阿比特龙以及普克鲁胺
海创药业的德恩鲁胺，
振东制药的比卡鲁胺，
君实生物的赛拉帕利，
恒瑞医药的SHR3680
3，和开拓是非常相似的一家公司，而且它的PROTAC管线排名还在开拓之前！去年最高峰时，开拓被炒到了三百多亿市值，现在还有一百亿，本来港股就是个极端低估的市场，像有实锤的歌礼市值远远不及国内还在PPT阶段的精华，这样对比下来，海创是不是被大大低估了？
（以上内容部分摘抄各位大佬观点，在此感谢🙏）
