2024年6月11日投资机会分析：
1、大禹转债：目前转债价格114.5元，6月12日召开股东大会表决下修议案，预估下修底价3.68元，下修到底幅度20%，大股东不持有转债，下修大概率通过。下修到底转股价值91元左右，转债评级AA-，参考相似转股价值可转债定价，合理价格116元～118元，有一定的博弈空间。
2、斯达转债：目前价格116.5元，公司提议下修的目的是为了优化资本结构，有相当的概率下修到底为了促转股，回售起始日2025年3月10日，还有9个月，为了规避回售而提议下修的可能性比较小。6月17日召开股东大会审议下修，若下修到底，按目前预估底价12.71元，对应转股价值92元左右，参考相似转债定价，合理价格120元以上；若下修未到底，修到75元左右转股价值，合理价格115元左右，目前价格有一定博弈空间。
3、美锦转债：目前价格97.336元，公司提议下修，主要是为了避免减资清偿，也有一定概率下修到底，想办法促转股解决转债问题。为了规避减资清偿，转债价格需要达到101元以上，6月25日召开股东大会审议下修，98元以下具备配置价值，有一定博弈空间，风险很小。
4、西子转债：目前价格109元，实控人不持有转债，回售起始日2025年12月25日，公司提议下修的目的大概率为了促转股解决转债，且公司有过下修史，下修到底的概率比较大。若下修到底，参考相似转债定价，合理价格122元左右，6月25日召开股东大会审议下修，决议前合理价115元～117元，可以观察周二开盘是否有机会。
5、长久转债：目前价格115.68元，临期债，2024年11月7日到期，还有4个多月时间，赎回价115元，目前已经失去了股性，转股价值68.37元，明日收盘后满足下修条件，剩余规模2.2亿，公司有足够资金应对到期赎回，不过鉴于赎回价较高，也有一定的动机尝试下修到底转股价尝试强赎或者低溢价自转股，公司连续发布预计满足下修条件的公告令人遐想，如果公司提议下修，则有机会冲击118元以上，即使不下修，最多也就跌到114元，有一定的博弈价值。
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