2024年5月15日可转债日记

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今日公告内容:

应急转债:下修到底

中环转债:下修未到底

紫银转债新星转债科沃转债强力转债漱玉转债天23转债嘉美转债盟升转债:不下修

明日投资日历:

明日股东大会决议下修标的:山河转债花园转债

还差1交易日满足下修条件标的:长信转债荣泰转债康泰转2山石转债国力转债、丽鸟转债

分析笔记:

1、公告内容分析:

应急转债:转股价由8.86元下修到7.06元,对应转股价值97.73元,评级AA+,剩余年限1.9年,剩余规模3.8亿,预估123元~125元。

中环转2:转股价由7.42元下修到6.3元,对应转股价值84.28元,评级AA-,剩余年限3.978年,剩余规模8.64亿,公告里说明了本次下修后至8月31日满足下修条件后不再提议下修,部分资金可能因此出逃,预估109元~111元。

2、明日投资分析:

长信转债:到期日期2025-03-18,剩余0.84年,剩余规模2.56亿,公司账上资金压力很小,赎回价110元,成本也不高,总体上没有太大的下修动力,不关注。

荣泰转债:到期日期:2026-10-30,剩余2.46年,剩余规模6亿元,公司账上资金可以覆盖,赎回价115元,赎回成本较高,公司有较低的不还钱意愿。2023年10月20日满足下修条件后,公司选择6个月内不下修,下修条款:15/30/80,判断本次有较低的概率会提议下修,价格合适的前提下可以参与博弈。

若提议下修失败,参考纯债价值,相似转债定价,最多跌到110元;

若提议下修成功,参考荣23转债,给与下修到底122元,股东大会决议前116元;

康泰转2:剩余年限3年多,时间压力不大,剩余规模20亿,赎回价112元,还款压力很大,公司账面资金无法覆盖,客观条件上公司有促转股动机。2021年12月29日,公司在满足下修条件后,由111.8元下修到108.5元。2022年9月14日,由66.51元下修到33.66元。2024年1月31日,由33.48元下修到24.4元,可以看出公司下修意愿还是很强的,鉴于目前的剩余规模以及时间压力,公司本次满足下修条件后,有一定概率提议下修,可以关注。

山石转债:剩余年限3.8年,时间上不紧张,剩余规模2.6亿,赎回价114元,资金不紧张。公司股权较分散,下修到底的难度较高,判断本次满足下修条件后,提议下修的概率较低,不关注。

国力转债:2023年12月18日进入转股期,3月15日实控人通过大宗交易减持转债,目前剩余17.75%。公司没有还款压力,不过有减持需求,判断公司满足下修条件后,有一定的概率提议下修,跟踪观察。

丽岛转债:2024年5月21日进入转股期,剩余规模只有3亿,实控人持债比例高,实际流通盘小微盘,公司有一定的可能为了减持提议下修,也有成为妖债的潜力,可以跟踪观察。

下修中可转债汇总:

今日操作笔记:

买入应急转债中环转2博弈下修,目前看来还不错。

历史博弈记录:


风险提示:以上仅作为记录,不构成具体投资建议。历史走势不代表未来趋势,市场有风险,投资需谨慎。