伊利股份定增至少并非利空

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$伊利股份(SH600887)$ 看到伊利的定增金额我就笑了,只看个金额就好了,剩下的没什么用。金额呢130亿,美赞臣中国的收购评估价是20亿美元,目前汇率是6.4元,20*6.4=128亿人民币。看似巧合,其实未必是巧合。
1、伊利不是缺钱的公司,可能数据派会罗列很多数据证明伊利缺钱,其实都是建立在模式之外的,伊利并不缺钱,缺钱的是上游合作牧场与下游承销商,伊利是左手贷右手出,稳定自己的上下游铁桶关系。
2,伊利上次增发是2017年,收购用途,后停止施行,再往前是2013年。那么2013年~2020年7年时间里伊利没有重大项目吗?年年都有,为何今年要增发呢?且增发拟用的这些项目早就有了,也并不是刚刚提出的,为何不在刚刚提出做好预算的情况下就增发呢?非要等到钱不够再增发?作为一个大企业会犯这种普通人都不会犯的错误?伊利的现金流把控是很好的,项目所需资金也不是需要一次性支付的,是按进度分摊的。不需要那么大额资金。那么突然要定增那么大一笔钱干什么呢?是不是突然需要用钱的嫌疑更大呢?突然用钱的地方呢?目前好像只有美赞臣中国的收购了。
3,为何不直接说购买美赞臣中国?这个事情是需要竞标的,你敢说自己百分之百能拿到?如果真是百分百,那么要么内幕(违法),要么不计成本多花钱(冤大头),所以不确定的事情你能做为定增融资的理由?不能做理由找个理由就好了。就是现在正在进行的项目,凑够130亿标上就可以了,看这没用就是出于这个原因
4、收购失败怎么办,这个就更简单了,停止实施定增方案可以,不停止实施也可以把钱偿还银行长期借款,自己给上下游放贷。都行
5,竞价发行,也体现了管理层对公司发展的信心,并不担心融不到钱,只担心价位不够好。至于定增的底价,不看也罢。
还认为这次定增是利空吗?平常心看待就好,伊利没变化,变化的只是人心,人心会随着明朗化变好,不必焦虑的

全部讨论

2021-06-05 10:35

写得好,有道理

2021-06-06 17:49

美赞臣中国业务22亿美元转售给春华资本 后者曾投资君乐宝

2021-06-05 14:37

分析到位