碎碎的念念苹果—-有感于苹果的7月的季报
第一次写雪球文章，想到哪写到哪哈。
拿着苹果差不多2年半了，18年底由于看到了大道在斯坦福的讲座的文章，觉得非常有共鸣，明白了买股票就是买公司的道理，才开始的股票投资。当时看他讲了很多关于苹果的事情，正好遇到了苹果下跌，当时手里正好有一笔钱，都买了苹果，成本在160/4=40块，去年疫情的时候加了点仓，一直拿到今天，最近有笔钱又在140多加了些。
由于是苹果的用户，手机/电脑/ipad/大耳机/小耳机/手表/airtag都在用，能感受到苹果生态的强大，让我换安卓我是不换的。如果把残值也考虑进去的话，其实iphone是很便宜的手机。 我是iphone的重度用户，手机就是生产力，每回我都买最贵的，从iphone4的400-500（大概记得）到了最近的1500美金左右一台，10年间我用的手机价格也大概翻了一倍多了。
苹果是越看越喜欢，从公司的生意模式到公司的文化（做最好的产品，消费者导向）都不错。生意模式就是赚钱的模式，能长期越赚越多就是好的生意模式，苹果的生意模式就是好的生意模式的代表。另外赚的钱要是真钱，自由现金流，不要投出去最后赚了一堆旧机器然后很便宜的出售。苹果今年的eps估计要6-7块了，我就当我的一股苹果能给我今年带来6-7块的利润，1万股就是6-7万，10万股就是60-70万，100万股就是600-700万。这6-7块钱差不多一块钱分给了我，其余的5-6块用于回购，买其他投资者手里的股票，其实考虑到税务我还希望利润都用于回购呢。6-7块都是实打实拿到了，苹果的长期经营性现金流都比利润高
苹果有庞大的用户数，Iso现在16.5亿所有用户，10亿手机用户了。强大的生态，极高的用户满意率，这些都是苹果的护城河。
最近发现苹果的净利润率高了不少，到了26%左右，前面好多年都是20%左右，去年同期才18-19%，虽然营收增长36%， 但是由于净利率的提高净利增速93%，eps增速100%（由于回购）。净利提高很多因素吧，弱美元，节省成本啥的，不知道苹果这个净利率能不能持续。
苹果的服务真是赚钱哈，当然以后有反垄断的可能，70%的毛利率，这个我觉得分开计算的话净利润率会非常高，坐地赚钱，如果服务净利率45%的话，5年之后1300亿服务营收的话，净利就是1300*0.45=585亿的净利，完全相当于再造一个苹果的利润。
投资重要的就是确定性，不那么确定的要考虑margin of safty和控制仓位，苹果的确定性还是很高的，还有很光明的前途，汽车/AR/健康都是很好的领域。库克说苹果对人类最大的贡献就是健康。
苹果的目前pe是28吧，sp500的pe都34了。市场还是有点怀疑利润的持续性，估计以后硬件+软件的subscription出来之后市场能认识到生态的强大？股价不变的话今年过后pe就是22左右了，拿着挺舒服的。
回购是很好的一件事，就是你不用怕别人认识不到你这个股票好，举个极端的例子，如果苹果股价一倍pe，用大道的话说苹果会用今年的利润把其他股东的手里的股票都买下来，苹果就成他的了。所以涨了也高兴，跌了也高兴。
应该能在一年内看到苹果过千亿利润的新闻。
不知道大道对app store 30%的抽成官司怎么看，30%算是合理的么还是有点多？