上周五市场探低回升，看似反弹，实则仍是调整之势，反弹的只是沪市大盘，而个股的极端分化和割裂并未缩小，超3000家个股绿盘报收，个股赚钱效应仍未明显修复，结构性分化的行情依旧明显，赚取利润仍需紧盯主线及政策，随指数波动的个股仍将大概率掉队，方向没选对的话越努力越亏。
市场热点也有所变化，从疫情相关概念炒作逐渐过渡到稳增长及涨价方向，并有扩散之势。
比较明显的代表分别是基建产业链及化工，这两个方向的共性都是低估值。化工主要涨的是磷肥和钾肥两个品种，逻辑依然是由于欧洲能源短缺导致的供给收缩，磷肥和钾肥在开采端具备强资源属性，而需求端和粮食价格紧密关联，攻守兼备。这个逻辑已经持续比较长时间了，我们最近一次提出是在3月30日盘前，上周基本算是进入到了加速段。
稳增长方向持续火热！驱动逻辑上看，一方面与超大规模基建投资传闻有关，另一方面从实际数据看，上周共10家公司中标14 个订单，中标总金额261.71亿元（数据来自：WIND），说明基建投入加速的确定性较高。当前经济压力仍大，叠加疫情因素，预计政策储备充足，稳增长将大概率成为全年经济发展的主线，并将放在更加突出的位置。
稳增长概念再填新方向，2万亿赛道获国务院力挺！以下我们将重点进行详解。
市场风格监控
2万亿赛道获国务院力挺！
财联社4月10日电，《中共中央国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》10日发布。提出我国将从基础制度建设、市场设施建设等方面打造全国统一的大市场。其中重点提出，建设现代流通网络。大力发展第三方物流，支持数字化第三方物流交付平台建设，推动第三方物流产业科技和商业模式创新，培育一批有全球影响力的数字化平台企业和供应链企业，促进全社会物流降本增效。
何为统一大市场？
统一大市场是指在全国范围内，建设一个市场的基础制度规则统一，市场的设施高标准联通，要素和资源市场，以及商品和服务市场高水平统一，同时，市场的监管要公平统一，不当市场竞争和市场干预行为进一步规范的大市场。
建设统一大市场有何好处？
建设全国统一大市场，它有利于进一步的激发和培育国内市场的潜力，为抵御外部不确定性提供一个更好的支撑。
第三方物流市场规模将超2万亿？
根据灼识咨询报告，预计2020-2025年我国物流支出的年复合增长率将达到5.3%，2025年物流支出达到19.3万亿。2020年我国第三方物流收入规模为2274亿美元，在物流总支出中占比10.6%，假设2021-2025年第三方物流渗透率年均提升0.2pct，2025年达到11.6%，则对应第三方物流市场规模为2.24万亿人民币，五年 CAGR为7.2%。
投资机会及线索有哪些？
线索一：我国的物流费用率显著高于美国，主要原因是单位GDP的货运量较高，这一方面是因为发展阶段不同导致的产业结构差异影响，另一方面则是我国的物流效率较低导致的，第三方物流能够有效整合仓库、车辆等资源，消除冗余的物流环节，为企业节约物流成本。与此同时，国内交通基础设施和多式联运的不断完善，为第三方物流发展提供了更优的产业环境。
线索二：2021年12月6日，经国务院批准，中国物流集团正式成立。中国物流集团在“十四五”乃至今后较长时期，将定位于“综合物流服务方案提供者、全球供应链组织者”，打造全球性的物流企业集团，实现物流供应链的自主可控，摆脱对海外物流的依赖，对标国际物流巨头。
中国物流集团由中国铁物，及中国诚通旗下的4家公司（中国物资储运100%、华贸物流45.79%、中国物流40%、中国包装100%）重组整合而成。国务院国资委履行出资人职责，是中国物流集团的最终控制方。其中，中国铁物专注于铁路物资等大宗供应链的相关业务，而中国诚通下属的中国物资储运、华贸物流等公司，则具备仓储物流、跨境物流等业务的基因。
线索三：中国物流集团致力于提升物流产业的专业化程度，而华贸物流是集团中全球跨境物流解决方案的提供方。同时，中国物流集团引入的三大战略投资者中国东方航空集团有限公司、中远海运集团、招商局集团带来干线运力及港口资源的战略协同。
线索四：中国物流集团成立的目的在于建设现代流通体系，打造专业化综合物流产业链。中国物资储运是中国物流集团整合公司之一，是一家全国性大型综合物流企业，目前拥有物流仓库约1000万平米，其业务涵盖期现货交割物流、大宗商品供应链、互联网+物流、工程物流、消费品物流、金融物流等领域。同时，中储股份正通过“钢超市”、“云仓”等平台实现大宗供应链的线上化转型。
$中国铁物(SZ000927)$ $中国诚通发展集团(00217)$ $物流(BK0052)$
