【盘面情况】
两市高位震荡，个股涨跌比在1:1左右，上涨家数与昨日持平。两市成交额约1.1万亿，较昨日持平。市场情绪、赚钱效应回落，北向资金净流入23亿元。
板块上光模块、稀土永磁、煤炭开采、CRO、在线教育等涨幅居前；光伏逆变器、电源设备、储能、新能源、生物育种、特高压、锂电池电解液、军工等相对稍弱。从板块表现看以新能源为代表的成长股再度回落，且回落力度和广度明显加大，同时领涨板块依旧以行业细分和超跌股为主，量能始终维持在万亿左右。预计接下来指数震荡将明显加大，投资者操作难度提升。
操作上建议投资者考虑适当高抛，布局上注意均衡。方向上建议关注财富管理、国防军工、必须消费品。
【热点板块解读】
稀土永磁
逻辑梳理:稀土永磁是稀土下游最重要应用，中国稀土产量全球占比90%。其中新能源汽车、风电、变频空调三类占高性能铷、铁、硼消耗量的48%，有望在2025年占比达到59.6%。其中新能源汽车是最大的驱动力，风力发电在碳中和驱动下增长保持稳定，变频空调与节能电梯的渗透率提升带来放量。传统汽车、工业机器人、消费电子、机械硬盘等领域的应用也较多。
方向预判：稀土永磁作为我国重要的杀手锏类工业产品，在国际市场具有举足轻重的地位。过去板块驱动因素多来自于政策，因此板块内个股波动巨大，对投资者择时能力要求较高。目前驱动逻辑已经走到应用端，相关材料持续涨价。极大改善行业内上市公司营收情况。整体上A股稀土板块分为两类：一类是直接受益于上游源材料涨价的稀土厂商，比如北方稀土、五矿稀土、包钢股份、广晟有色；另一类是面向产业链下游的永磁材料类厂商，比如金力永磁、宁波韵升、正海磁材、大地熊、中科三环。
操作建议：从目前市场表现看第二类永磁材料类厂商明显更受资金青睐。但考虑到指数层面震荡加剧，提醒投资者注意追涨风险。
煤炭开采
煤炭开采今日再度反弹，个股上阳煤化工领涨，柳化股份、昊华能源涨停，云维股份、兖州煤业等个股跟涨。
逻辑梳理：煤炭板块整体逻辑比较清晰，三季度底作为资源类品种涨幅较大。受到政策连续打击后，个股杀跌较多，很多股票在很短时间内形成腰斩走势，对于高位追涨的投资者来说过去的一个月非常煎熬。随着股票快速回调，短期风险得到集中释放，加上前期介入资金较多，因此偏煤化工的个股更受到资金关注。
操作建议：作为强周期品种，煤炭显然更加来去如风，且煤炭开采整体与碳中和思路违背，因此从长远来看投资者更应该关注煤化工类企业。作为前期回调较多的品种，这里存在反弹更多的可能是技术上的，预计较难出现全面反弹的情况。而是集中在几只业绩较好，机构资金相对集中的股票上，建议投资者注意对上涨逻辑做出区分。
$金力永磁(SZ300748)$ $北方稀土(SH600111)$ $阳煤化工(SH600691)$
