大家有没有思考过一个问题：为什么在同一个市场里做投资，无论什么行情，都有人赚，有人亏？
或者，换个更直接点的问法：决定投资者盈亏的核心因素是什么？
答案是：投资能力！
在部分交易者眼里，所谓的投资能力就是选股能力，或者是预测能力。从逻辑上来说没问题，只要预测准确，每次投资都可以盈利。但从现实角度来说，我个人认为并不存在100%准确的预测，否则，市场里的钱最终都会流向这一人，而事实并非如此。
在我的理解里，投资能力是个统称，由政策题材分析能力、选股能力、仓位管理能力、投资策略制定能力、执行力等构成，投资是一个过程。大部分散户所看重的分析及选股能力，在整个投资过程中的占比可能还不到50%，这也解释了为什么有些专业投资者的交易胜率不足30%，却可以持续稳定盈利的事实。
一个新手从进入市场，到成长为成熟专业的投资者，本质上来说是个人投资能力不断提升的过程，从认知的角度可以划分为5个阶段。
为什么从认知的角度划分呢？因为每一次投资能力的进阶，所需要的具备的条件都是认知的突破！因为认知的拔高，才引发视角的不同，进而才能对市场、自己和交易行为有不同维度的理解和感悟。
站在投资者教育的角度来说，我个人认为了解并掌握投资能力发展的5个阶段是非常非常重要的，原因有二，一是可以定位自己所处阶段，了解这个阶段要解决的核心重要问题；二是可以有明确的学习成长的方向。
为什么有些投资者做了多年投资，投资能力却依旧原地踏步？大多数是方向不对，最终努力白费！
而我划分的这5个阶段，可以说是几乎所有的投资者都必然要经历的过程，这个过程是一个逐步累积知识经验的过程，是不可逆的过程，也就是说，只要踏踏实实的把这5个阶段走好，最终就可以做到持续稳定的盈利。
第一阶段：见相
见相：通俗的解读是看见表象，对应的是人生三境界中的见山是山，见水是水。
投资新手和永不学习的投资者，大多数属于这个阶段。
新手多数是因为投资市场的暴富效应而进入市场的。他们对市场交易往往一知半解，盲目片面。表现在实际操作中，经常是冲动性地追涨杀跌、频繁交易、感觉交易等。
他们做交易决策的依据是走势图上的价格走势或各种技术指标等表象，或者是从雪球、股吧等渠道得到的其他人发布的未经证实的消息/观点。
从短期来说，因为市场价格运动的偶然性，这样交易也会有几次成功，甚至阶段性出现较大的盈利。此时，新手会充满自信，觉得做好交易并非难事，对未来成功有一种错误的幻觉。
但是，随着时间的推移，亏损必然出现，新手总体交易结果不好是在预期之中的。以表象作为决策依据的投资者，无法透过表象发现问题的根本实质，无法找到有效的解决方法，所以赚赚亏亏就成了常态，而且经常是赚小亏大。
交易结果不好会使得心态迅速转变，进入又急又怕、既贪婪又恐慌的状态，从而引发一系列糟糕的非理性操作行为，导致更加不好的交易结果，恶性循环。
他们，注定是市场营养的供给者、绿油油的韭菜，是把钱扔给市场却连一点经验都换不回的“慈善家”。
最终，只有一部分新手投资者意识到想要在股市赚到钱，需要让自己变得更专业，需要学习。而其余的大部分新手投资者在亏损达到一定金额后，心理崩溃，最终黯然远离市场。
第一阶段是以第一次认知觉醒为标志而结束，这次觉醒的认知是：学习意识。
第二阶段：着相
市面上有非常多的分析理论，如缠论、基本面分析、量价分析、道氏理论、波浪理论、24节气理论、神学理论、均线理论......分析理论如此之多，如何选择成了摆在新手面前的第一道坎。
再看市面上，分析理论百家争鸣的同时，也鱼龙混杂。小丑摇身一变成了大师，骗子包装的比专业的还专业、比真的还真，让人一不小心就入了坑，被骗了钱。
在互联网的各个角落里，有人说缠论是最牛B的，有人说波浪理论是最好的，有人说量价分析更靠谱，也有人说基本面分析的价值投资才是正道。
那么，谁说的才是真的呢？ 如果选择对了，那就相当于走了“捷径”；如果选择错误，不仅浪费时间精力，还会造成亏损，损失本金。
而且，绝大多数投资者进入这个阶段后，想的是找技巧、方法、秘籍、指标，梦想一朝找到《葵花宝典》，从此开始稳定数钱。却从未把提升投资能力作为这个阶段的核心。—— 这是导致很多交易多年的投资者始终没有太大长进的最重要的原因之一。
那么如何判断应该学习掌握哪些分析理论呢？我个人的意见是分析“分析理论”的基础理念是否符合逻辑！
例如：价值投资的核心理念是价格围绕价值波动，我个人认为是合理的，举个现实中的例子就很容易想明白，现在五花肉如果卖10元1斤肯定会被疯抢，而白菜卖10元1斤，肯定卖不出去，别人还会以为你是个疯子。价值可以决定价格的波动区间，当价格严重偏离价值时，就会引发抢购或抛售，从而为投资者带来收益。
再如：量价分析的基石是金融行为学和交易心理学（事实上很多分析理论都是建立在这两个学说之上），我个人认为量价分析也是符合逻辑的。从交易的角度来说，可以把股票看做一种特殊的流通商品，那么就必然会受市场里“供求关系”的影响，从而引起价格的上下波动。
大体来说，价值分析是价值投资的核心，量价分析和趋势分析是波段交易、趋势交易的核心，情绪周期分析是超短交易的核心。所以，在确定学习哪种分析理论之前，先确定适合自己的投资模式是非常有必要的。
当然，每种分析理论都会存在一定的缺陷。
没有完美的分析理论，只有最合适的。每种分析理论都会构建不同的股市观，只有股市观与投资模式匹配，才能发挥最好的分析效果。所以，对于我们普通投资者来说，合适的才是最好的，不一定要把所有分析理论全部掌握。
有那么一部分投资者，会一辈子困在第二阶段里，原因有两个，一个是执念于“秘籍诀窍”，期待某天发现一个神秘指标来致富；另一个是困于研究基于“表象”的分析理论，例如基于股价波动规律的那些分析理论等，这里不具体点名了。
事实上，绝大多数投资者在第二阶段滞留的时间会比较久，一方面是学习掌握分析理论需要比较长的时间；另一方面是从第二阶段到第三阶段的认知突破是最难的。
掌握了一种分析理论，就像手里拿着一把锤子，看什么都是钉子！而且，无论从什么分析理论学起，在以后的时间里，总能遇到看起来更好的，于是又要花费时间和精力学习、研究。兜兜转转中，会浪费大量的时间、精力和本金（试错成本）。
直到有一天，有部分投资者意识到，这个世界上或许并没有可以100%精准“预测”的分析理论。
此时，意识到问题的投资者会回顾以往的交易记录、学习到的知识和教训经验，一遍遍的梳理，开始探索股市投资的本质和规律。
在我的理解里，第二阶段是非常有必要经历的，这个阶段学习的分析理论和试错交易所总结出的经验，是后面阶段成长的基础，难点在于选择正确的分析理论来学习和把分析理论掌握好。
第二阶段是以第二次认知觉醒为标志而结束，这次觉醒的认知是：本质思维。
第三阶段：破相（悟道）
进入第三阶段的投资者开始放弃对精准预测的探索和追求，承认没有任何理论、技术、指标或技巧可以把行情完全预测对！进而开始思考和探索投资事物的本质，如交易的本质、股市的本质、交易模式的本质等。
有人说过，这个世界里唯一不变的变化。这句话放在投资交易这行里，并不一定对，变化是相对的，不变的是永恒的。正如利弗莫尔所说：投机像山岳一样古老，华尔街没有新鲜事。
所以第三阶段的重点就是在不确定性中寻找确定性！
那么在股票市场里，哪些是“确定”的呢？
例如，绝大多数投资者的行为模式，投资一只股票，这个过程一定得经历四个步骤，分别是买入，持有，卖出！而主力资金由于体量较大，那么每个步骤需要的时间就更久。主力资金的体量较大，对股票价格走势的影响力也就更大，那么股价走势也会随着主力资金的动作而呈现出规律性的表现，那就是吸筹 → 拉升 → 出货 → 回落！
你去看，几乎所有股票价格的走势，都会符合这个规律。只要人的行为模式不变，那么股价变动的规律就不会变。
经典港剧《大时代》里有一句话，是展博的师傅告诉他的：股票是什么？ 股票是人的游戏，股价看似千变万化，只要人性不变，它便有规律可循，而它的规律便是人性。
所以，开悟后的投资者，会研究股价千变万化中不变的因素，也就是股价波动背后的本质，并总结归纳本质的规律。简单来说，还是依靠两个基础学说：一是金融行为学，二是交易心理学。
老祖宗说过：江山易改，本性难移。建立在股市走势表象的模式、技巧、方法、分析理论，便会经常被打脸，经常是一听恍然开悟，一做便错。规律只有建立在事物本质规律的基础上，才可能亘古不变！
于是，在拥有了第二阶段分析理论的基础上，第三阶段才有可能开花结果，阶段二是术数，阶段三是道行。
只不过第三阶段同样是困难重重，因为不同的投资模式，对应的“道理”是完全不同，甚至背道而驰的，没有统一的标准答案，这也是股市吸引人的地方，包容万象，却可以即时反馈对与错。
步入第三阶段后，刚开始，你可能会有非常多比较零碎的感悟和经验，非常非常多，如果你把他们记录在小本本上，可能能写几大本。但是，这些知识点和经验犹如沙漠里的沙粒，堆积到一块，也只能成为沙堆，永远成不了高楼大厦。
当一个投资者悟透了很多“道理”，却发现还是无法稳定盈利时，会持续的梳理自己以往的交易记录并回顾总结的经验。当发现那些教训和经验如星辰般散落宇宙，意识到需要创建一套交易系统来帮助自己交易时，标志着第三次认知觉醒的时机到了。
同样，第三阶段是第四阶段的基础，没有看透“表象”后的本质和总结出的经验教训，就永远无法创建独属于自己的交易系统。
第三阶段是以第三次认知觉醒为标志而结束，这次觉醒的认知是：系统思维。
第四阶段：证道
到了第三阶段后期，部分投资者意识到需要有一个系统，用一个基础的核心要素作为基础，来创建一个投资框架，然后再把投资框架的细节尽力填充，最终形成一套“交易系统”。
前面我们说过，投资者交易的过程是确定的，即：选股 - 买入 - 持有 - 卖出；而第四阶段的核心重点就是在这个确定的交易过程基础上来构建系统。
例如：价值投资模式，它的核心理念是价格围绕价值波动！这个核心理念是构建价值投资交易体系的基石，在这个核心理念的基础上，延伸出的投资框架是选出好公司，买在好价格，长期持有。进而需要完善细节，好公司的标准，如何选出好公司，好价格的标准，用什么样的仓位来逐步建仓......
再如：趋势投资模式，它的核心理念是资金的行为与心理！这个核心理念是构建趋势交易体系的基石，在这个核心理念的基础上，构建的框架是分析政策风口，选出好公司（好公司具备股价周期运行的可能性更大），价格处于底部的标准，如何在各个位置用多少仓位介入，价格处于顶部的标准，以何种方式退出等。
再如：超短投资模式，它的核心理念是情绪周期！这个核心理念是构建超短交易体系的基石，在这个核心理念的基础上，构建的框架是分析行情、情绪和题材，三点要素共振时介入，介入时的仓位管理、什么情况下止损，什么条件下止盈......
不同的投资模式，最底层的核心理念是完全不同的，研究哪一种核心理念，创建哪一种投资交易体系，是根据投资模式来判断的。而选择哪一种投资模式，则是投资者需要根据自己的条件来进行选择，这些条件包括：性格、承受能力、见识、阅历、时间、本金等。
例如，大资金是不太适合超短投资的，超短交易的选股大多是小盘股，市值也就几十亿或一两百亿，如果单一投资者的介入资金太大，例如三五亿，则有控股、操控股价波动的政策风险，而且介入和退出是个非常大的问题。而小资金是不太适合价值投资的，假如一位投资者只有十万本金，哪怕选的股非常好，年盈利20%（事实上已经跑赢市场里绝大部分投资者了），那么每年的绝对收益也只有2万块钱，达不到快速积累本金的目的。
根据自身条件选择了合适的投资模式之后，就要根据以往积累的认知、经验和分析理论等基础，来构建交易系统了。这一步非常简单，却并不容易。
简单是因为构建交易系统需要的知识理论并没有我们想象的那么多，只要坚持努力一段时间，都可以构建出来。难的点同样在于没有统一标准的答案，每个人因为见识、认知、底层逻辑、股市观的不同，眼里的股市同样不同，那么构建出来的交易系统大概率不会完全相同。
正所谓千人前面，一万个读者就有一万个哈姆雷特。所以，每个人构建的交易系统，都带有鲜明的个人印记，适合自己，但不一定适合其他人。
在这个过程中，最重要的工作是复盘自己以往的交易记录，盈利的单子和亏损的单子都需要复盘，找出做对的单子的决定因素是什么，做错的单子哪里犯了错，怎么解决，怎么防止以后犯同样的错误。
同样的，每个人的性格弱点不同，所以需要解决的问题也不一样，但有一些是共通的，例如人性中的贪婪、恐惧、幻想等，想解决这些问题，需要一个过程，从意识到问题，到重视问题，到寻找解决方法，到解决问题，再到知行合一。
专业的投资交易，是一个要求非常非常高的职业。因为投资过程是一个非标准化的流程，每一步都不能出错，一点小错误，都可能导致投资亏损，最终以失败告终！
所以建立投资系统的过程，是一个不断犯错，又不断改错的过程；是一个不断构建再推倒重构的过程；是一个痛苦的过程！
当交易系统逐步完善的时候，在实际交易时，会发现还是会不断的犯错导致亏损，经历几次后，会发现按照交易系统做，可以稳定盈利，很多时候的犯错，都是管不住手。后面意识到需要提升自控力来确保交易系统的执行，标志着第四次认知觉醒到来了。
第四阶段是以第四次认知觉醒为标志而结束，这次觉醒的认知是：修身养性。
第五阶段：行道（修身）
进入第五阶段后，你基本已经建立起了独属于自己的交易体系，这个交易体系的根基是投资过程。再次回归到最原始，就那么简单的几步：选股、买入、持有、卖出。
虽然做的是同样的事，但你对各个节点的重点、容易犯的错误和解决方法都有了一定的基础，但在执行时，却发现还是会经常犯错，例如经常随意性交易，会被股价波动影响情绪，
到最后，你可以一眼就看透股价波动的本质，不受价格波动的影响，在符合自己交易模式的点出现时，以合适的仓位介入，此时你也不确定后面会不会按照你的预判走，但在介入之前，你心里对它后面所有的走势都制定了应对之策。
你再没有成本障碍，该持有持有，该加仓加仓，该止损止损，不再主观意淫幻想股价上涨，让自己解套。
你对做止损、加减仓等所有的操作，都有了更深层次的认识，知道哪种情况采取哪种应对操作是正确的。不再以盈亏来衡量操作质量，而是以是否坚守交易模式、操作是否正确来衡量操作质量。
此时，你的认知逻辑已经无限接近山顶，交易系统无限接近完美，执行能力无限接近完美，但你会发现你依然会犯错，无法将交易做到完美。
后面，你会慢慢的接受这种情况，只要在市场里，就永远无法避免犯错，犯错可能会伴随整个交易生涯。最终你会与自己和解，犯了错不再责怪自己，后悔愤恨，而是思考犯错的根本原因，解决方法，自己以后如何避免。
这其实就是一个修炼的过程，锤炼自己的身心，让自己的认知、见识、经验、操作、理解、承受能力等内功一直在变得越来越强大。
所以，有人说，投资的尽头是修身养性！直到最后，你战胜了自己，山顶风景无限好，一眼花开！对人生、世界、事物都有了更深层次上的本质的理解，此时你会发现有些孤独。身边除了自己，再无他人。或许，这就是每个专业投资者最终的归宿吧。
结束语：洋洋洒洒写了这么多，期间经过修改，文章大体成型。无论如何，希望能给有缘人带去一些帮助吧。