股市里寻找风投机会


这几天做了两笔和以往风格大不相同的买股决策。6月6日买了一些逸仙电商、6月10日买了一些新东方

按照成交时的市值,逸仙电商24亿人民币、新东方180亿人民币。根据最新的报表,逸仙电商账面上有现金31亿人民币、新东方账面有现金235亿人民币。

如果这两个公司不是上市公司,我如果是一个PE/VC投资者,我拿着这两个估值去找他们谈入股的事情,大概会被保安叉出去。

好在他们上市了,而我也不是PE/VC。

我认识黄锦峰超过20年了。单方面认识俞敏洪也接近20年了。他们在逆境中是什么样子,我有很深的印象。

我在2005年去北京的新东方上英语课的时候,黄锦峰已经去广州的新东方教数学课了。黄锦峰的功课非常好,做事条理极清晰。我从中学时开始,考数学、物理等理科的时候,会把草稿纸对折3次,变成8个区域,依次使用,这样在检查的时候就可以轻松找到题目对应的演算草稿。这个习惯就是跟黄锦峰学的。他去新东方教中学数学,一定有很多学员会因此受益,哪怕只是学到这个用草稿纸的方法。

新东方课程开始前,我们要背GRE词汇,用的是俞敏洪的“红宝”。当时盗版盛行,我如果没记错,从大学论坛二手市场里买来的就是盗版“红宝”。扉页上是俞敏洪写的诗,就是那首著名的狼舔伤口的诗。课程开始后,我们填空老师罗永浩对这首诗调侃得一塌糊涂,我们当时只觉得搞笑。后来读懂这首诗了,也就不觉得搞笑了。

随着教材发下来的,还有俞敏洪写的励志小书,题目是《在绝望中寻找希望》。罗永浩上课时讲到Desperate这个词,说是“绝望般的渴望”,然后顿一顿,就开始调侃俞敏洪励志小书的题目。当时新东方老师都喜欢调侃俞敏洪。我有很长时间都真的以为万泉河中学教学点附近卖的盒饭是俞敏洪的妈妈亲自做的,因为词汇老师黄岐是这么说的。

逸仙电商IPO后最高市值到过1000亿,现在(前几天)20多亿,这简直是教科书级地诠释了“疯狂的市场先生”。扣去现金,黄锦峰的管理和公司的业务都是白送的。他的团队和业务我其实都不熟悉,但是我还算熟悉风投。

20多亿的估值,得算是比较早期的风投项目了,这时候几乎只看创始人的能力就可以。以我对黄锦峰的了解,他不管想做什么事情,几十亿的估值我都愿意盲跟(何况现在实际上是负的估值)。估值再高的时候,要看看具体项目,我粗略看了一下,只看他最近并购的品牌,好像也已值回“票价”。有朋友在得知Eve Lom卸妆膏是逸仙电商的资产后,就开始下载美股软件了。我不打算太深入地了解美妆护肤行业,准备等估值到200亿的时候,把股票交棒给当初能看懂的那些大机构。

新东方在线大涨40%的那天,我顺着朋友圈里刷屏的视频,看到了董老师直播带货的精彩对话。新东方在线虽然大涨,但新东方美股没涨,前一天还跌了14.7%。对“疯狂的市场先生”已经习惯,我想起段永平在浙大和同学对话时说过的话:“别人一般喜欢追涨,我喜欢杀跌。”

直播带货忽然火爆,这可能有偶然性。从这个现象看到的本质,是一个老战士应对困境的自如能力。

“运气很重要,但只要坚持得久,总会轮到自己的运气。” 这也是段永平和同学们对话时说过的话。

多少钱卖呢?再说吧。

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airomyas07-05 10:56

促成这笔成功投资的关键是“20多亿的估值,得算是比较早期的风投项目了,这时候几乎只看创始人的能力就可以。以我对黄锦峰的了解,他不管想做什么事情,几十亿的估值我都愿意盲跟”。

bigfigure07-02 22:10

有希望成百倍传奇哟

xlli-77707-01 18:07

不到一个月,涨这么快还真有点措手不及。。。

器定神闲心自远06-21 17:50

有投行经历确实能发现不少机会, 我等平凡之辈,只能看到前段时间茅台1600的价格,尽力加点仓就好。

歌凡06-20 08:13

“运气很重要,但只要坚持得久,总会轮到自己的运气。”