2021年11月19日
Do Good Anyway
低位潜伏、不追高、耐心等待机会，安全比收益更重要，要确保永远在场上。投资真正的风险不是波动，而是本金永久损失的风险。
今日转债市场成交额1098亿，转债中位数为124.524元，平均价格达到145.879元，仍维持在高位区域。各位应及时关注回调，对高价转债保持警惕。
赛伍转债、锦鸡转债：分别公告可转债上市时间为11月23日、11月24日，具体分析见后续文章。
吉视转债：公告下修转股价，目前其转股价值为65.42，已触发回售条款，回售起始日为12月27日，剩余规模15.59亿，剩余年限2.17年。回售是投资者的权利，为了避免回售的发生公司下修转股价格，可见公司仍有动力促进强赎。目前其交易价格仅104.97元，今日开盘必定高开，若能以此价格买入，两年到期赎回年化收益为11.92%，值得关注。
晶科转债：公告至2022年5月18日前均不行使提前赎回权利。晶科转债为光伏行业优质可转债，能继续交易，值得期待其接下来的表现。
今天有只迷你新债上市交易！申购分析见：小转债 大爆发
1.可转债上市提醒
NO.2 耐普转债：（转债代码：123127，耐普矿机：300818）
评级：A+，可转债评级越高越好。
发行规模：4亿，规模较小，可转债规模越大流动性越好。
转股价格：37元。
转股价值：101.86元，溢价率-1.83%。
转股价下修：任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时。
强赎条件：连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%(含130%)。
回售条款：在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价的75%时。
安全价格：到期本息价114.96元。
预估价格：当前转股价值从申购时的95.38元上升到101.86元，公司属于电气设备行业，个人给予30%溢价率计算，预测合理价格中枢为132元。
参照转债：岱勒转债(123024)，目前价格122.046元，溢价率24.43%，剩余年限2.34年。
公司简介：公司是一家集研发、生产、销售和服务于一体的重型矿山选矿装备及其新材料耐磨备件专业制造企业，为客户提供重型选矿装备优化，选矿工艺流程设计、咨询和优化等增值服务。
公司成立于2005年，上市时间2020年12月，公司市值24.7亿，当前TTM市盈率PE33.59，市净率PB2.74。
公司固定资产截至21Q2，固定资产占比28.9%，属于轻资产企业；
近5年净资产收益率ROE均值为12.708%、毛利率近5年均值为45.52%，盈利能力很强；
近5年自由现金流均值为0.095亿元，公司资本开支持续小于经营活动产生的现金流量净额，留存现金能力较强；
营业收入近5年增长率均值为18.74%，归母净利润增长率近5年均值为17.052%，成长能力较强，但需注意其中2017年和2020年净利润同比增长率分别为-14.18%和-41.47%，净利润增长持续性不强；
近5年公司有息负债为9.826%，有息负债占比很低。截至21Q2公司货币资金5.65亿远高于短期有息负债0.26亿，短期内偿债能力很强。
公司属于次新股，估值适中，属于机械设备行业，想象空间有限。
公司基本面一般，行业地位及盈利能力一般。
操作建议：预计开盘即会达到130元，直接触发停牌机制到14:57复牌，持有者建议逢高卖出。
2.今日交易操作
今日操作：无
目前正股潜伏标的只持有永艺股份（400股，成本价10.104元），其余标的观察中。
3.操作池
中长期持有：
旗滨集团，成本价17.304元；宝丰能源，成本价12.821元；潍柴动力，成本价19.122元；索菲亚，成本价19.407元。
转债潜伏目标：
旭升股份（603305）、华正新材（603186）、成都银行（601838）、永吉股份（603058）、台华新材（603055）、赛腾股份（603283）、常熟银行（601128）等。
目前持有的转债：
法兰转债，成本119.040元 ；嘉美转债，成本124.925元 ；未来转债，成本121.692元；天合转债，成本143.550元；蓝帆转债，成本120.051元；泉峰转债，成本价100元；迪森转债，成本价113.487元；岱勒转债，成本价115.580元；特一转债，成本价115.310元；晶科转债，成本价156.825元；节能转债，成本价170.050元；同德转债，成本价174.650元。
持续学习是成本最低的投资，祝您好运！
不进行研究的投资，就像打扑克从不看牌一样，必然失败—彼得·林奇
End
风险提示：本记录不代表任何推荐之用，仅作为自己的长期投资验证，投资者应保持独立思考。