回复@icefighter: 不错//@icefighter:回复@飞龙在天1189:文章不错。
1.天花板高 VS 天花板低
几年之前我也关注过豪迈科技，最后放弃的理由也是一样的，天花板不高。
回头来看，就像文中说的，天花板高的行业可能由于融资过度，产能过剩更严重。
如果看轮胎模具的天花板，确实也还是有空间的。看看国产轮胎公司每年购模具费用的比例，可以推论，目前第一大客户普利司通贡献给豪迈科技的营收8亿多人民币，这个其实占普利司通每年实际模具采购费用最多才几分之一。
2.上游 VS 下游
下游行业的轮胎公司如果面临欧美贸易壁垒，以后品牌难以做大，那么投资下游轮胎制造公司反倒不一定比得上上游公司。
毕竟，假设上游公司中国相比其它竞争对手更有竞争力，那么欧美日本轮胎公司继续加大从豪迈采购轮胎模具，这是有可能的。
那么，豪迈科技不担心下游中国轮胎企业能否做大，因为他可以赚全世界轮胎公司的钱，从这个角度，豪迈科技某种意义上的反脆弱能力更强。
当然，欧美客户也会平衡采购，会同时使用几个供应商，不可能完全从豪迈科技采购。
总之目前来看，投资豪迈科技这种轮胎上游供应商和玲珑轮胎，赛轮，森麒麟这种下游轮胎公司，各有优缺点。当然，如果要考虑绝对的想象力，肯定是下游轮胎公司更大，普利司通，米其林的营收2千亿，中国的轮胎公司最大的营收才是他们的十分之一。
但是下游面临的贸易壁垒可能是更大的。
之前某篇文章分析中国电动汽车在欧洲的市场，也是一样的结论，欧洲对中国整车品牌更加警惕，但是宁德时代这样的锂电池供应商就好得多。因为如果欧洲能保住自己的汽车品牌，但是继续从宁德时代采购电池，比起欧洲没法保住自己的汽车品牌，肯定是更优的选择。