07-29 11:08
从行业现金流角度来讲,每过一轮小周期,未来的供给都会减少。未来的猪周期,可能就是由周期底部逐渐抬升的多个小周期,组成一个漫长的大周期。凡是在某一轮小周期底部能实现盈利的低成本猪企,在未来的小周期中反复中就有持续盈利的确定性,市场终究会意识到这点。这就是我为什么如此坚定看好$神农集团(SH605296)$ ,他是唯一一个在一季度猪价尚未反转时率先扭亏为盈的猪企,股价无疑也是最强的。$牧原股份(SZ002714)$ $立华股份(SZ300761)$
当然,目前来看,政策控调了这么多年,暂时没看到效果。比如去年讲能繁调控,到现在也没看到效果。所以猪肉的自然养殖周期、和人性的“贪婪-恐惧”周期,力量远大于政策的影响。
$新五丰(SH600975)$ $唐人神(SZ002567)$
这波猪肉的下跌逻辑我在6月初就讲了几次,但调整幅度还是超出了我的预期。
周期底部每一波上涨,市场都会担忧只是反弹而非反转。因此5月的能繁数据增加加剧了市场的担忧,导致股价出现了调整。然而,随着时间的推移,反弹成为反转的概率会越来越大。本轮猪周期磨底时间已经创了历史记录,无疑是...
从行业现金流角度来讲,每过一轮小周期,未来的供给都会减少。未来的猪周期,可能就是由周期底部逐渐抬升的多个小周期,组成一个漫长的大周期。凡是在某一轮小周期底部能实现盈利的低成本猪企,在未来的小周期中反复中就有持续盈利的确定性,市场终究会意识到这点。这就是我为什么如此坚定看好$神农集团(SH605296)$ ,他是唯一一个在一季度猪价尚未反转时率先扭亏为盈的猪企,股价无疑也是最强的。$牧原股份(SZ002714)$ $立华股份(SZ300761)$