如果你正在投资港美股或者对港美股感兴趣，可以直接关注猛兽财经公众号，阅读详细入群介绍，按照步骤即可加入猛兽财经港美股群，在线上线下与来自中国及全球各地的港美股投资者一起交流和参加线下活动。
投资概要
本季度Fiverr面临苛刻的预期，但仍成功超越了预期。
Fiverr增长正在加速，盈利能力显然正朝着正确的方向发展。
客户支出和参与度反映了Fiverr管理层强有力的运营执行力。
未来几年，Fiverr公司受益于多个增长引擎。
Fiverr （股票代码：FVRR）周三早上公布的Q3数据显示，其在各方面都表现出色。
Fiverr成立于2011年，是一家任务众包平台，平台上的任务被称为Gigs，人们在其平台上可以购买和出售几乎任何类型数字化服务。如网页开发、Logo设计、写作、拍照、PS等。同时，Fiverr也为用户提供任务推广、订单管理等服务。
目前Fiverr的营收和盈利都增长得非常稳健，管理层提高了指引，公司正在推动强劲的用户增长和用户参与度。更重要的是，Fiverr正在强力执行其关键的增长计划，这对公司的发展是一个好兆头。
在这些水平上，Fiverr股票并不便宜，但是长期的上升趋势仍然保持不变，其良好的商业基础允许其在未来几年进一步上升。
Fiverr Q3增长强劲
Fiverr 2020年第三季度的收入为5230万美元，同比增长88%。与2020年第二季度82%的增长和今年第一季度44%的增长相比，增长是强劲的。第三季度的销售额也超出了华尔街的预期348万美元。
来源：Fiverr
Fiverr的管理层信心满满地将2020年全年的指导金额提高到1.86-1.87亿美元。与2019年的水平相比，每年增长74-75%。
市场上大多数高增长的公司都在烧钱，这是由于积极的投资带来的，也是增长所需。这是完全可以理解的，当一家企业不得不在一个大市场上投入大量资金用于研发和营销以维持增长时，这也是正确的做法。另一方面，Fiverr拥有一个可扩展的商业模式，该业务受益于利润率的扩大，同时收入保持强劲增长。
来源：Fiverr
Fiverr的管理层目前预计2020年调整后的EBITDA为850-900万美元，而之前的指导为450-650万美元。Fiverr的盈利能力不仅在朝着正确的方向发展，而且比预期的要快，这为投资者提供了很多可预测性，因为它使商业模式更加可持续。Fiverr极强的盈利能力也减少了对外部融资的需要，这显然是一个很大的优势。
来源：Fiverr
强大的性能
我们很高兴看到Fiverr 加速增长和扩大利润率，但我们也需要确保这些财务指标的改善是由运营层面的坚实表现产生的。最终，如果Fiverr 公司想要持续地为投资者创造价值，它需要为用户和客户创造价值。
Fiverr 公司的活跃买家达到310万，同比增长37%。每位买家的年度支出增至195美元，同比增长20%。Fiverr不仅吸引了更多的买家，而且每个买家的收入也增加了，这对收入增长起到了双重推动作用。
来源：Fiverr
Fiverr的管理层一直专注于吸引拥有更大预算的买家，从而为公司带来更高的终身价值。许多买家也开始购买不同种类的商品，同时每件商品的平均价格也在上升，这些因素的组合推动了每名买家的支出增加。
来源：Fiverr
Fiverr上季度利率为27%，同比增长40个基点。这种增长是由后台办公软件订阅、电子学习课程和内容营销订阅等领域的持续增长所推动的。
一方面，与同类公司相比，Fiverr的收费确实很高，如果价格竞争加剧，这对Fiverr来说可能是个问题。然而，用户愿意支付更高的价格这一事实也反映了该公司一直在为这些客户提供更多更好的解决方案。
未来发展战略
Fiverr的增长战略基于未来5大驱动力：为平台带来新买家、走向高端市场、扩大Gigs目录、技术和服务创新以及扩大地域范围。
Fiverr凭借强大的口碑、品牌流量以及社交媒体和影响力者渠道之间的病毒式传播，推动买家增长。本季度，该公司更换了新logo，重新确立了品牌形象，并推出了一项名为“从这里开始”的新品牌宣传活动，在数字和电视上播放了一系列长短视频。
Fiverr的业绩营销投资回报率在本季度保持在略高于1.0倍的水平，这表明其仍有很大潜力通过具有吸引力的营销投资来加速增长。由于该公司目前正受益于不断扩大的利润率，它在营销投资方面有了更大的财力。
Fiverr Business于9月正式启动，使更大的团队能够以一种无缝的方式进行协作和交易。该公司还为卖家推出了一个新的个性化主页，其中包括团队项目和每个项目的服务推荐。
Fiverr公司推出了一种新的用户体验，让买家和卖家可以将大型项目分解成里程碑式的项目，也就是循序渐进的步骤。Fiverr还将引入一些功能，让买家可以进行经常性的购买，特别是当涉及到正在进行的数字投资，如搜索引擎优化或内容营销时。这样做的主要目的是让买家更容易进行大宗购买，更频繁地从Fiverr的卖家那里购买。
今年早些时候，Fiverr公司推出了Fiverr标志制造商测试版，现在已经完全融入了市场。这个产品允许买家使用编辑器调整卖家的原创设计，使其符合自己的口味，然后立即下载Logo。通过这种方式，Fiverr利用人工智能技术，让卖家通过被动收入增加收入，也让该公司享受到比典型交易更高的接受率。
从财务角度来看，这些创新对买家、卖家和公司本身都有明显的好处，在这个领域进一步创新的可能性显然很有趣。
Fiverr公司最近推出了第6个葡萄牙语非英语网站，使其能够将业务拓展到葡萄牙和巴西。Fiverr还与巴西当地的支付解决方案提供商集成，以简化当地的支付体验。在市场营销方面，Fiverr正在国际市场上加强绩效营销基础设施，并在德国和法国扩展了其附属项目。就国际增长潜力而言，这显然是一个好兆头。
时机和估值
Fiverr股票的预期销售价格与2021年预期收入之比为21倍。这使得该公司与这个本已成本高昂的行业中的许多顶尖公司并驾齐驱。但从最近的营收和利润率来看，Fiverr的高价显然是合理的。
按市值计算，Fiverr公司目前的市值只有52亿美元。由于Fiverr在长期内仍有充足的增长空间，未来数年的估值上行潜力仍非常有吸引力。
自4月以来，Fiverr一直处于强劲的上涨趋势中，但最近与市场其他股一起回落，似乎在财报公布后的50天移动均线附近找到支撑。中期上涨趋势保持完整，Fiverr没有被过度超买。
Fiverr的定价显然是考虑到它的增长，但考虑到它最近的表现和长期潜力，它并不一定太贵。市场波动可能会影响到市场上所有的股票，但Fiverr的业务在疫情期间加速，因此可以为股票提供一些保护。
在未来几年，如果Fiverr的管理层继续执行良好，并抓住长期机会，该股将有巨大的上涨潜力。
$Fiverr国际(FVRR)$
猛兽财经致力于让每一个不甘心的青年人学会美股投资，体验在世界上最成熟最合规的市场里做世界头号公司股东的乐趣和刺激。让每一个青年人有尊严、平等通过美股投资获得自由。另外在美股投资这件事上，猛兽总是独行，牛羊才成群。我们像猛兽一样关注着全球美股、A股、港股等股票市场并且为投资人提供专业的财经资讯、金融圈社交、知识问答、线上线下活动等服务。
