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$蓝帆医疗(SZ002382)$ 既然是搞长线的，就用长线的思维来看看蓝帆，蓝帆目前市值210亿左右，按照我的理想收益下限，一年15个点收益。五年就是翻一倍。相当于需要蓝帆五年后有420亿市值，其中需要减去这五年的分红，商誉减值可能性基本上没有了，所以今年分红估计有19亿，后面三年的收益30%用来分红，估计也有个17亿左右，最后一年算2个亿分红，五年相当于分红有40亿。相当于五年后市值在380亿就能满足我的最低要求。根据以前正常时间市盈率基本上在25左右。我算他20-25的市盈率吧。对应五年后的利润只要满足15-19亿就可以。这个目标以目前来看，问题不大。继续持有。如果继续下跌，基本面没变，可以后期继续加仓。如果上涨速度快于我的每年15%收益，可以适当减仓。或以后发现更有潜力的股，也会调仓更换。
蓝帆——年报问询函回复反映的信息
1、柏盛国际为什么2020年商誉减值17.6亿。因为疫情和国内支架集采双重影响，柏盛国际2020年、2021年业绩持续下降。预计2021年营业收入下降至13792万美元，净利润下降至983万美元。
2、柏盛国际商誉再减值可能性较小。公司预测柏盛国际2022—2025 年营业收入增长率分别为 17%、60%、30%、19%，净利润分别为1482、6140、9439、12098万美元。一是新研发的系列药物球囊将成为重要的增长点，2021年底在中国取证销售，2023 年逐步取得海外各地的经营许可。二是支架持继创新保持市场份额、提升销售均价，BioFreedom系列支架中国、美国获批上市，集采支架Excrossal升级版正在研发，2022年会获批，2023年新一轮集采有2款产品参与，报价会更加灵活。三是其他产品中部分计划于 2023 年取得中国和海外地区的药械经营许可。
3、收购 NVT评估增值10.59亿，显著低于国内可比公司目前的市场估值。2021年6月10日市值启明医疗265亿元、心通医疗332亿元。
4、心脑血管事业部中的外周介入、神经介入两个赛道目前产品研发阶段，由产业基金设立公司运作，因没有控股，所以没有并表，好处是目前的亏损不会体现在报表中。等产品上市后，公司会完成收购，形成新的增长点。
被迫长线
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牛的一笔