$软通动力(SZ301236)$ $高新发展(SZ000628)$ 为何软通动力给予2000亿估值： 第一块收购国资清华同方鲲鹏昇腾资产需要补涨500亿，高新收购华鲲振宇百分之七十资产方案是增发，发行价12元，增发2.5亿股，现在股本3.5亿，增发后总股本合计6亿多，目前市值520亿。结论：目前市场给予高新发展收购价值500亿以上（因为高新发展原来基本是空壳，高新因为采用华为海思芯片，比浪潮信息英伟达阉割芯片、比中科曙光海光芯片明显有竞争力，算力服务器大爆发炒作华为系逻辑正确），高新发展收购华鲲振宇百分之七十股权和软通动力收购国资同方股份鲲鹏昇腾处理器资产体量差距不大，营收规模也差不多，华鲲振宇在华为算力服务器市场占有率是第一名打七折后和第二名同方旗鼓相当。而软通动力收购同方鲲鹏昇腾处理器资产优势是高新发展无与伦比，软通动力回复问询函明确这是华为战略布局，是和华为手牵手战略协同，是北京市政府信创布局，形成软硬一体化优势。而软通动力公布现金收购同方鲲鹏昇腾处理器资产市值才增加区区几十亿。因为收购不增加股本，所以这块市值增加500亿情理之中。 第二块：认知纠偏估值偏差起码补涨1000亿，任何股票估值无非来自同行业市盈率、营收、未来预期判断，软通动力作为中国软件行业营业收入排名第一上市公司，和华为合作体量、最大时间、最久人员、最多范围最广，官网显示是钻石级第一名，科技人员数量90000，对比人均产值相同的华为合作伙伴润和软件员工12000，二者都是华为软件外包代工。看看2023三季报汇总： 润和软件21亿、毛利6亿、净利润0.47亿 市盈率177，市值200亿， 软通动力营收128亿、毛利25亿、市净利润3.5亿，市盈率87，市值400亿 ，市盈率差距4倍 和营业收入、净资产体量差距6倍，润和软件还有商誉10亿，软通动力几乎没有。比较拓维信息、常山北明也是得出这样低估3～5倍结论，为何会造成如此离奇估值偏差，因为软通动力上市生不逢时，疫情最严峻时候，是华为被美国打压濒临倒闭边缘时候，现在华为一切都好起来了，科技改变国运，实事求是作为行业龙头估值更高，合计补涨1500亿是情理之中，当然罗马不是一天建仓，价值回归路是漫长的等待，也是崎岖之路。供参考！