先说结论：岭南转债，目前的价格本人认为不值得重仓持有，短期投机下修博弈可以，一旦重仓参与的话，万一违约，就套惨了。
1、公司2亿左右银行贷款逾期已经是明牌，意味着，后续大概率没有银行继续借款给公司了。
资金链出现了危机。
2、大股东国资支持方面，此前猜测是被抽贷了，之前借款9亿，还续期了。说明现金流已经极度紧张，无底洞，大股东很可能及时止损。
后续不一定会再借款还转债。按目前得还7亿左右。到期107。
3、从账面上看，转债是存在违约风险，而且是极高。
4、下修方面，目前来说，很可能存在一次下修机会，但是下修又容易打压股价，万一下修、公司年报被非标st的话，容易面退。
猜测，下修机会或许在5月15之后。
可以简单说一下，下修也涨不了多少钱，而且下修也大概率无法促进转股。
需要第三方力量配合。
5、公司存在涉嫌信披违规行为，2亿贷款逾期，没有及时公告。贷款逾期、信披违规，意味着存在极大概率被立案调查的风险。也存在被st的风险。
这些违规行为，是立案调查的信号之一。
6、关于定增，目前的情况，大概率很可能推行不了。监管获批概率不大。
7、存在重整的可能。目前的情况来说，重整对于公司来说是一个非常不错的机会。
从统计来说，和历史数据来说，转债剩余时间不足半年，记得就只有久其实现了强赎，其它的都是到期还钱的了。
可以说，90%概率岭南是无法强赎。靠重整，等事件推动，或许是机会之一。
重整可以彻底解决转债、其它债务、还有大股东借款等问题，全部债转股。当地国资，重整在地方层面问题不大，主要是证监会上面批准。
从而使得企业焕发新生。切记，小额全筑的教训，5万。
目前来看，需要等待一个更大的利空，把转债价格打压到80 左右，才有参与博弈价值。更好的是70左右。
目前100，参与价值不大。
8、岭南转债到期的几个方向
大股东借款还钱
找第三方溢价转股部分、还钱部分
违约，重整，杀重仓的大户了。
下修，促进强赎回，时间和股价很难了
自身变卖资产，还钱，出售重大资产也需要时间，不一定有人接盘。$红相转债(SZ123044)$ $岭南转债(SZ128044)$ $岭南股份(SZ002717)$ @雪球活动