印度股佛 的讨论

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给你说几个作物的情况:
1、国光以前在新疆棉花上的收入一年差不多1亿,主要是调节剂(控旺+打顶+脱叶),每亩10多块钱,也就是差不多覆盖500万亩左右,而新疆棉花种植面积是3500万亩,国光渗透率不到20%。现在国光在棉花上的全程调肥方案单亩价值量是700元,今年上半年一共订货了10万亩棉花出去,大部分会在三季度确认收入。未来几年,就是把之前500万亩棉花客户都慢慢的去转化成全程调肥方案,价值量是35亿,而且这还只是500万亩,新疆一共有3500万亩棉花,总的空间超过200亿,当然也不是说一下就能全部转换,但至少空间巨大,现在是刚刚开始,未来几年每年都是超高速增长
2、全程方案是2024年才开始真正大规模推广的,虽然今年上半年全程方案订货量同比去年十倍左右的增长,但是实际使用都在下半年,对上半年的收入端没贡献,比如玉米、棉花等用药高峰都在三季度,所以三季度开始,收入端增速会看到断崖式的提升,但增速真正提升是在2025年上半年,因为小麦、大蒜测产后第一次全程订货会在2024年Q3,但实际发货确认收入要到2025年上半年,而今年上半年这块收入是很少的,因为2023年Q3刚刚开始推全程,订出去面积很少,所以2025年上半年的增速会在2024年Q3的基础上进一步加快,收入40%以上的收入增长都是非常正常的,而且费用端今年是高点,因为股权激励费用今年分摊的最多,明年的费用率会明显降低,所以利润增长应该和收入基本一致

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拭目以待,我确实对国光的账期确认不是很了解,你说得可能有点夸张,但是国光的营收增速比调节剂的增速高是肯定的。

就是不知道哪里来的数据…

从去年以来,国光有过七八次电话会议交流,你去全部听一遍,就会发现我说的都是公开数据

也差不多哪里去。即使他说得有夸张成分。我最保守情况计算过。

1、调节剂领域,国内做制剂的很少,很多都是做原料药的
2、就算做制剂的,也基本都是一两个大品种,比如赤霉酸芸苔素这种,而在一种作物上,多的时候要用五六个品种的调节剂,只有国光有这个全程的供应能力,连国光旗下的浩之大和双丰单独都做不了全程
3、最核心的是调节剂的应用技术是非常有难度的,温度湿度喷晒的时间节点等等,国内只有国光有这个技术积累,这和其他农药品种有本质区别,杀虫杀菌肥料这些基本没有应用壁垒

国光说的所有数字都是出厂价,比如大田160一亩也是出厂价,农民买到手大概220左右,所以这里的700页是出厂价的概念

这种评论是有意义的 有理有据 按照数据推测 而不是凭感觉 不过不知道数据从哪里来的

是的,订货是在农作物还没种之前就订了,收一点定金,等真正要用的时候才会发货,因为国光在各省都有自己的仓库,都是现用现发,所以国光是农药行业唯一一家没有应收款的公司,渠道没有库存的。上半年订出去最多的那种作物是玉米和棉花,这两个生长旺季是三季度,所以收入大部分确认在三季度

那些说出货都是瞎说的,业绩还能增长出啥货。

上半年营收增长不是很达预期。仍是中规中矩。你怎么看呢?