谈一谈彤程新材，从3月的平台位置开始陆续建仓，现在的成本是26.9，公司在25号发年报，随后的30号发一季度报，走势上看，它在低于28的位置看起来确实比较低，月线上多次在28以内很快就拉回到30+了。
3月买它的时候，我在想的是，中日关系越走越差，那么进口光刻胶在未来可能会有更多卡脖子的问题出现，彤程新材去年就有消息传出他的ArF光刻胶达到了一个客户的验证，四季度开始消费电子回暖，我想买的是业绩预期差。
我一直在想从去年四季度到现在，到底有没有量产大货？如果有量产大货，那么在年报出来之前，主力早就会开始去拿筹码了，而不是走出这种疲软的形态，如果再从技术面考虑的话，很难解释为什么1月份大跌的28%至今两个月马上三个月都快过去了，为什么还是无法收回那根月线大阴线，从筹码角度解释大概率是因为，1月份的崩溃导致原本坚守在里面的资金大多都退出了，当前里面的主力成本可能集中在22-27之间
而我相信目前这里的散户应该会更多，理由很简单，散户就喜欢买这种月线看起来很有安全感的标的，散户多要拿筹码要么快速拉升后洗盘洗出去要么横盘磨几个月磨掉大部分散户。
技术面角度推测：按目前的走势看，2月29放量一次，3月20再放量一次，可以确认2月29的放量是主力买入，假设他当时成本25.6买入，到了3月20再以28.8卖出，这样一通操作下来成本降低到24以内没问题吧？注意这里只是假设，只是假设！这两次放量都不可持续，不持续的放量通常而言走震荡会比较多，有主力试盘的可能，也有主力拉一下再打压降低成本的可能，当然，更重要的是，横盘结束后，到底是一根大阴线向下猛砸还是一个阳线突破平台，震荡没结束之前，没有人知道。这里就不得不再次回忆一下去年药石科技我在那个平台区所遭受的憋屈了。而目前彤程新材这个演绎也是平台底部了，再有一周多就是财报了，雷会不会来？
基本面角度的雷点：
1）公司主营收入还是依赖特种橡胶助剂的，其次是目前占比不到20%的光刻胶，还有一块就是目前还没有产生业绩的PBAT了，要论质量，特种橡胶助剂虽然公司在国内的市占率30%以上，但毛利也就20个点，就算是光刻胶，公司目前做的也是KrF光刻胶为主，KrF光刻胶国内并不稀缺，所以毛利也就20个点，按2022年财报去看，橡胶这块5个亿的净利润，按这个毛利率估值给个20倍顶天了，也就100亿市值，光刻胶分两部分看，ArF就是市梦率，虽然目前一毛钱收入也没有，你说给10亿估值也可以，KrF给个30亿估值顶天了，合计也就100+10+30=140亿，好吧，你说还有可降解塑料，巧了，2021年那会儿我就研究过这块，说实话，当年号称到十四五结束要有300万吨的保有量，这2024都快过一半了，你彤程新材目前10万吨的产能还没看到影子，就算你6万吨先出来了，市场上能产的很多，并不稀缺，就满打满算给你按10万吨估值，也就值个20亿吧，好了，所有加一起，160亿的市值，请告诉我现在152亿市值是什么鬼？只能说真不配。要我说，最多也就值120亿，至于为什么一直挺着150亿的市值不崩，且看第二条
2）公司参股的中策橡胶，记得好像股份占比9%左右吧，具体不记得了，喜欢盘根问到底的朋友自己去查询，这不重要，重要的是，我想说的是，中策在3月份递交了IPO申请书，我认为就这个质量，大概率是无法通过的，如果运气爆棚通过了，那么TC就会分一杯羹，那么目前的市值也能撑得住，如果无法上市呢？那每年就靠一点股权从中策那里分红？一年销售橡胶不到1个亿给人家，假设按中策自己宣称的一年营收250亿朝上，打个折我就算给你200亿计算好了，净利润率给你3个多点，大概10个亿，TC分到1个亿不到，但这是扣非收入，投资性的收入真假且不说，实际拿不拿得到这么多，更不好说，真这么不缺钱，我想你们也不会又是套现，又是搞七搞八了吧。关于中策，可以看看这篇，当个段子看，参考就行，具体怎样，咱们都不知道。网页链接{中策橡胶IPO：先分红再“圈钱” 关联交易频现 供应商疑点颇多 导读 1、从“血统纯正”的国企到被仇建平父女实控，中策橡胶变形记；2、与“巨星帝国”旗下公司关联交易频繁，多次出现数据冲... - 雪球 (xueqiu.com)}
回到当下，25左右一定会有大资金去拉扯稳住，但是如果你给我机会上到27，我绝对马上清仓，毫不犹豫，目前我浮亏5.6%就觉得恶心了，毕竟当时买你是奔着你能搞出光刻胶国产替代的东西出来，几年过去了，也关注几年了，还搞不出来，那就只能放弃了，真要搞出点东西，我相信南大光电也大概率是第一家搞出来的，故事讲讲可以的，但只讲故事不做事就很恶心人，看吧，我认为年报和一季度报没亮点，相当长一段时间内，里面的狗庄还是拉着大家在24~34之间来回遛，早点断了，早点做个右侧趋势的中字头或者什么科大讯飞，三六零之类的也比这种好太多。
以上仅供参考，当乐子看就好。各位看官若凭此买卖，盈亏自负。