FxPro高级市场分析师Alex Kuptsikevich在一份报告中表示,今年3月“科技七巨头”的涨势受到苹果和特斯拉下跌的影响,亚马逊和Meta的表现也落后于标普500指数。
作为一个整体,“科技七巨头"在3月涨势渐止,按市值加权仅上涨1.6%,为自去年12月以来最差的表现,而标普500上涨2.2%。
分析师认为,周期性行业,如工业、金融和能源在3月以及一季度均表现出色,弥补了大型科技股涨势放缓的影响,这表明市场领导力正在扩散,不再过度依赖某一特定行业。
周期性行业开始推动美股涨势Detrick在接受媒体采访时表示,牛市的关键是板块轮动。“现在,已经看到部分资金从的科技股轮转到一些周期性股票。”
近一个月来,能源、金融、原材料、工业表现亮眼,能源一季度涨超12%,金融涨近12%,工业涨超10%。如果降息落地,周期板块有望随着降息扩大盈利机会。
eToro美股策略师Bret Kenwell表示,周期性行业近上涨至创纪录水平,这对美股继续走强来说是个好兆头。Kenwell表示:
"看到工业股和金融股创新高绝非熊市迹象。"
作为经济晴雨表和风向标,受到货币政策影响较大的金融板块一季度表现亮眼。Chase Investment Counsel总裁Peter Tuz指出,他近期买入了高盛和油服企业,同时减少了其持有的科技巨头的头寸,包括苹果,“市场广度正在扩大,看到今年有比买入或者持有七巨头更有效的赚钱方式。
美银表示,美联储关于降息和量化紧缩(QT)的信息有利于银行股在4月中旬公布的第一季度盈利结果中表现出色,“美联储点阵图保留了三次降息,以及在讨论QT缩减的时机时反复提到‘很快’,对放松货币政策信心的增强可能会导致市场降低尾部风险事件的概率,同时增加银行股重复1995年‘软着陆’的可能性。”
下一步是中小盘股?随着美联储逐渐接近降息,基金经理预计,中小盘股或将再获青睐,可能很快会重新领跑。
数据显示,就其本身而言,标普中型股400指数已逼近新高。根据FactSet的数据,该指数3月收于3046.36点,创历史新高。年初迄今,该指数上涨9.5%,与标普500指数几乎持平。
但小盘股继表现落后,根据FactSet的数据,罗素2000指数仍比2021年11月创下的收盘纪录低12%。罗素2000指数3月收于2124点,当月上涨3.2%,年初至今涨幅达到4.8%。
Voya投资管理公司多元资产策略和解决方案平台的首席投资官Barbara Reinhard表示,小盘股的涨势需要美联储果断降息。
晨星财富对1970年代以来的数据进行的分析显示,在经济增长加快、通胀放缓的时期,美国小盘股的表现优于大盘股。罗素2000指数的年化涨幅为25.2%,而标普500指数的年化涨幅为17.3%。
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