回复@燕歸來: $廖创兴企业(00194)$ $创兴银行(01111)$

别忘了特别股息4.51 HKD.....假设以市价34.5 HKD买了4股，每股获得特别股息4.51股息，再获得越秀以35.7收购75%(3股），假如成功的话，持仓成本为
(34.5-4.5）X 4- 35.7 X 3=120-107.1=12.9 (1股），成本低于1PB，卖盘后的价格当然不知道，但是以1PB（17）计算的话，discount rate大概是30%左右

加入交易不成功的话，1111和194都应该回到今年年初的价格，1111大概是16-17，即1PB左右，194大概是10HD$, 一个是5折，一个是67折，在我能够承受范围内，关键是现在从discount rate看，交易通过的可能性较大，从外部也看不到不利的信息//@燕歸來:回复@TigerIsComing:其實買1111的風險應高於194。首先，1111目前估值約2倍PB，如果賣盤不成，跌回合理的1倍PB的話，股價下跌的空間甚大；其次越秀提出的只是現金部份要約，即1111的股東平均而言最多只可以賣75%的股份給越秀，剩下的25%股份要按當時市價出售。如果1111沒有了賣盤概念的話，合理估值還可以2倍PB嗎？以現價計，其潛在獲利空間可能不足5%。

至於194，目前股價比其資產淨值已有一定的折讓，如果賣不成1111，股價可能跌至10元左右已有支持，潛在下跌空間反而比1111小。