西部水泥利润下降13%，看似略低于预期，但看收入，基本打平，再看毛利，降了4%，若除去非主业亏损和减值同比多1亿，主业没有显得那么低于预期，主业业绩也就同比下降在5%以内，这个挺正常的。对于市值只有经营净现金流两倍多的估值，还有啥可挑剔的。何况这次管理层提高了末期分红比例，还有额外特别分红，股息接近11%，中期也大概率会恢复分红，管理层够厚道了，对比之前1.8港元的前高，现在企业价值不应该更超过1.8港元的前高吗？对我来说，西部水泥股价那怕翻倍都还算合理，所以，股价不超前高1.8元，我个人是没理由卖出的。