#穿越记忆的河流# 我转发了一篇英伟达收入增速放缓的文章，海平提醒我：“挺有意思，尽管AI需求强劲，但英伟达收入增速的“周期性”并没有消失。英伟达收入同比增速，确实大概率见顶开始回落，但现在“分歧点”就在回落速度有多快，作者和大摩都是预期24自然年利润只有500多亿，乐观买方预期700亿。但值得警惕的是，“周期性”并未消失，我画了一张历史增速下行与股价的关系。”

谢谢海平的提醒，投资一定要“兼听则明 偏信则暗”，但也要注意投资中的噪音，噪音也是常态，这种情况就是，还需要跟踪，这就是研究员的价值……

个人认为，英伟达应该是人类未来100年最重要的公司甚至是人类历史上最重要的公司之一！英伟达关键的是，在人工智能军备竞赛热火朝天的当下，其竞争格局与优势不仅在“硬件”，而且会在软件、人工智能基础平台的搭建上建立起强大的护城河！当然这种判断，也可能有误……

投资永远是如履薄冰、谨慎求真理的过程……