大家直观感受一下光伏产业链的扩产。
每轮产业周期，都伴随着新技术革命下落后、老旧产能的淘汰。什么是下一轮光伏产业周期的颠覆性技术？受影响最大/小的环节是什么？
我的答案是：新一代材料技术；电池片环节受影响最大，组件环节受影响最小。并且组件环节作为2B（集中式）/2C（分布式）直接面向客户，在组件厂商的生命周期中伴随企业的经营，通过售后服务积累信誉和口碑，它的护城河是在加深的，而且能够通过中标电站项目实现稳健的现金流流入，且光伏是符合制造业的微笑曲线的，即利润会往产业链的两端聚集，组件厂会在每一轮周期中累积势能。它们面临的问题是下游集中度很高且都是央国企，话语权弱，这个短期内没法扭转。
下一期说说电池片环节的新玩家（风险高，但押对了回报也高）和比较纯粹的组件厂（越纯粹意味着越轻资产，存货周转率高）
整体：
硅料：
硅片：
电池片：
一体化：
