$瑞年国际(02010)$

其實我再反覆研究過佢的財表, 再加上雪球說他做假數的言論, 其實我就不太怕佢做假數, 反而怕分銷商同零售商壞帳~

佢上半年營業額10億, 已有6.67億應收帳, 即上年夾埋今年的應收帳都多, 咁佢的生意一般給予零售商90日數期, 即普通街市或超市的店,

反而咁, 我先判斷佢呢間是正常做生意的公司, 風險不是假數, 而係分銷商零售店不付款, 做成壞帳!

這也是大家現實做生意上遇到其中的一個問題, 就是客戶不付款, 哈哈

因為數期長, 佢又唔想增加借貸比率, 所以一定要保留大量現金做周轉, 做生意的人一定會明我說什麼, 所以派息比率這麼低

現時瑞年針對呢類野已有解決方法,

1. 開設瑞年健康店, 宜家已開到190家, 今年上半年銷售額1億, 已是整體銷售額10%, 自己直接做零售收現金, 將周轉壓力減低
2. 由於周轉問題, 導致廠房產出低, 局限了銷售額的增長, 現時中信國通尚有4億元未入股, 再加上新廠房準備投產, 所以當中信國通再入股後, 就有足夠現金做周轉同加大銷售
3. 推出新產品優勁, 以補充性功能飲品對抗紅牛,推廣至全國超市便利店, 提升零售店的質素, 加快資金回收。

按番佢已發展到75000個點, 以保健品8.92億元需要分銷計算, 每個點每個月需要做1982元生意, 即每日需要做66蚊生意, 零售商是有水位賺的, 即大約每天180至200元, 可算合理。